종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 141.5 달러
• 현재가 : 186.4 달러
• 목표가 : 220 달러
• 추천후 상승률 : +31.73%

• EPS, 컨센서스 25% 상회 : 매출액 1,589억 달러(+11%, 이하 전년비), 영업이익 174억 달러(+56%), 순이익 153억 달러(+55%), 주당순이익 1.43달러(+52%), 매출액과 주당순이익은 컨센서스를 각각 1%, 25% 상회

• 부문별 매출액 :  AWS 매출액 275억 달러(+19%), 광고 매출 143억 달러(+19%)로 각각 월가 예상치에 부합, 이커머스 매출은 614억 달러(+7%)로 시장 예상치 597억 달러를 상회

• 클라우드 수요 증가·프라임 회원 혜택 강화 : 생성 AI 도구를 개발하고 구현하려는 기업이 늘어나 데이터 저장을 위한 클라우드 용량 수요 급증했고, 프라임 회원 혜택 강화와 빠른 배송 인프라 확장 등으로 이커머스 매출 증가

• 인공지능 서비스 관련 자본 지출 증가 : 전체 자본 지출 226억 달러로 전년 동기 대비 81% 증가, 올해 총 750억 달러의 자본 지출이 예상되며 2025년에도 증가할 것으로 예상, AWS 및 AI 서비스 수요 지원을 위한 기술 인프라 투자

•  4분기 가이던스 : 매출액 1,815억~1,885억 달러(+7%~11%), 영업이익은 160억~200억 달러(+21%~52%) 제시

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	11.02%
ROA	11.00%
ROE	24.30%
ROIC	16.90%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	104.80%
차입금 비중	20.71%
매출채권회전일수	30일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	10.08%
순이익 성장률	74.99%
R&D/매출액	14.01%

가치평가25.03/31
PER	30.58배
PBR	6.59배
PSR	3.10배
EV/EBIDTA	11.75배