리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략]

2021-04-29
* 투자의견 : 보유
* 목표가 : 375.00 달러 → 390.00 달러로 상향
* 추천가 : 238.79 달러
* 현재 수익률 : 28.61% (2021-04-28 기준)
* 목표 수익률 : 63.32%

☞ 빅 테크 기업의 시장 독점에 대한 우려에도 불구하고 페이스북은 1분기 어닝 서프라이즈을 발표했습니다. 1분기 매출액은 216억 달러로 전년 대비 48% 급증했고, 주당순이익(EPS)는 3.3 달러로 전년 대비 93%, 컨센서스 대비 40%를 초과하는 깜짝 실적을 기록했습니다.

애플의 개인정보보호 강화 정책에 따라 광고 사업 부문의 영향은 있겠지만, 올해 매출액은 연간 기준 25% 이상 성장할 것으로 예상됩니다.

이에 페이스북의 목표가를 기존 375 달러에서 390 달러로 상향하고, 보유 의견을 유지합니다.

[그림] 최근 6개월간 주가 추이




■ 페이스북 1분기 실적 핵심 지표

- 1분기 매출액 261.7억 달러(▲48%), 영업이익 113.7억 달러(▲93%), 순이익 94.9억 달러(▲94%)

- 매출액은 컨센서스를 11% 상회, EPS 3.3 달러로 컨센서스 40% 상회

- 광고 매출 254억 달러로, 전년 대비 46% 증가

- AR 및 VR 관련 사업인 Quest 2의 지속적인 판매 증가로 기타 매출은 146% 증가한 7억 달러

- 광고당 평균 가격 전년비 30% 증가, 게재 광고 수 12% 증가

- 페이스북 일일 활성사용자(DAU) : 18.8억 명, 전년비 +8%

- 페이스북 월간 활성사용자(MAU) : 285억 명, 전년비 +10%

- 패밀리 앱 일일 활성사용자(DAP) : 27억 명, 전년비 +15% 

- 데이비드 웨너(Dave Wehner) 최고재무책임자(CFO)는 애플의 iOS 14.5 업데이트 이후 개인정보보호 규정 강화에 따른 광고 규제 가능성으로 2분기부터 실적 충격이 가시화될 수 있지만 매출 성장세는 이어질 것으로 예상
 

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[지난 매매전략 업데이트 내역]

2021-04-08
* 투자의견 : 목표가 335 달러 → 375 달러로 상향
☞ 페이스북, 온라인 광고 시장 성장 지속...목표가 상향
* 추천가 : 238.79 달러
* 현재가 : 313.09 달러
* 현재 수익률 : 31.12% (2021-04-07)
* 목표가 : 375 달러
 
☞ 페이스북은 지난해 코로나 이후 온라인 광고 매출 증가로 큰 폭의 실적 성장을 이뤘습니다. 올해도 온라인 광고 매출 증가세를 이어질 것으로 보입니다. 

올해 페이스북의 예상 매출액은 1,074억 달러로 전년 동기 859억 달러 대비 25% 성장하고, 주당순이익은 11.31 달러로 전년 동기 10.09 달러 대비 12% 성장할 것으로 예상됩니다. 증권업계 분석 중 가장 낙관적인 수치로는 주당순이익 13.95 달러까지 예상하고 있습니다.

올해 1분기 예상 매출액도 235억 달러로 전년 동기 대비 33% 증가, 주당순이익은 2.37 달러로 39% 늘어날 것으로 예상됩니다. 1분기 실적 발표는 4월 28일 예정입니다.

온라인 광고 시장 성장과 AR 사업 관련 확장성을 반영해 페이스북의 목표가를 335 달러에서 375 달러로 상향하고, 보유 의견을 유지합니다.
 
2021-01-28
투자의견 : 보유
추천가 :  238.79 달러
현재 수익률 : 13.97% (2021-01-27)
목표가 : 335 달러 유지

☞  페이스북의 4분기 실적은 광고 사업 부문이 전년대비 31% 성장하면서 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 애플의 개인정보보호정책이 올해 페이스북의 광고 사업에 걸림돌이 되겠지만, 여전히 페이스북의 광고 플랫폼은 강력하며 올해에도 30% 내외의 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

또한, 기타 부문 매출로 잡힌 오큘러스 사업의 성장도 눈여겨 봐야합니다. 가상현실(AR) 장비 오큘러스 판매가 급증하며 기타 사업 부문의 매출은 8억8500만 달러로 전년대비 156% 급성장했습니다. 이에 투자의견은 보유, 목표가는 335 달러를 유지합니다. 자세한 실적분석 업데이트 리포트는 아래 분석 내용을 참고하시기 바랍니다. 

2020-10-30
투자의견 : 보유
☞ 3분기 광고 성장 이어져...전년비 +22%
추천가 :  238.79 달러
현재 수익률 : 17.6%
목표가 : 335 달러 유지

☞ 페이스북에 대한 광고 보이콧 악재가 기우에 그친 것으로 확인됐습니다. 페이스북의 광고 사업부문은 여전히 강력했고 성장을 이어갔습니다. 

3분기 매출액은 214억7000만 달러로 전년 대비 22% 늘었고, 페이스북과 패밀리 앱의 사용자수도 12%, 15% 각각 늘었습니다. 사용자수 증가는 페이스북 매출 성장을 이끄는 선행 지표가 됩니다. 4분기에도 매출액은 15% 성장할 것으로 예상됩니다.

투자의견은 보유, 목표가는 지난 8월 27일 트레이딩 전략에 따라 상향한 335 달러를 유지합니다.

2020-08-27
투자의견 : 트레이딩 전략으로 대응
☞ 2Q 호실적 달성...광고 보이콧 영향은 제한적
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 324.00 달러 → 335.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 40%
손절가 : 214.00달러

2020-08-25
투자의견 : 목표가 상향
☞ 2Q 호실적 달성...광고 보이콧 영향은 제한적
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 295.00 달러 → 324.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 35.7%
손절가 : 214.00달러

2020-06-22
투자의견 : 신규 추천
☞ 광고 매출 견조...언택트 트렌드 수혜
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 295.00 달러 / 목표수익률 : 23.5%
손절가 : 214.00달러

 

종목진단

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