리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2021-04-08
* 투자의견 : 목표가 335 달러 → 375 달러로 상향
* 추천가 : 238.79 달러
* 현재가 : 313.09 달러
* 현재 수익률 : 31.12% (2021-04-07)
* 목표가 : 375 달러
 
☞ 페이스북은 지난해 코로나 이후 온라인 광고 매출 증가로 큰 폭의 실적 성장을 이뤘습니다. 올해도 온라인 광고 매출 증가세를 이어질 것으로 보입니다. 

올해 페이스북의 예상 매출액은 1,074억 달러로 전년 동기 859억 달러 대비 25% 성장하고, 주당순이익은 11.31 달러로 전년 동기 10.09 달러 대비 12% 성장할 것으로 예상됩니다. 증권업계 분석 중 가장 낙관적인 수치로는 주당순이익 13.95 달러까지 예상하고 있습니다.

올해 1분기 예상 매출액도 235억 달러로 전년 동기 대비 33% 증가, 주당순이익은 2.37 달러로 39% 늘어날 것으로 예상됩니다. 1분기 실적 발표는 4월 28일 예정입니다.

온라인 광고 시장 성장과 AR 사업 관련 확장성을 반영해 페이스북의 목표가를 335 달러에서 375 달러로 상향하고, 보유 의견을 유지합니다.
 
2021-01-28
투자의견 : 보유
추천가 :  238.79 달러
현재 수익률 : 13.97% (2021-01-27)
목표가 : 335 달러 유지

☞  페이스북의 4분기 실적은 광고 사업 부문이 전년대비 31% 성장하면서 어닝 서프라이즈를 발표했습니다. 애플의 개인정보보호정책이 올해 페이스북의 광고 사업에 걸림돌이 되겠지만, 여전히 페이스북의 광고 플랫폼은 강력하며 올해에도 30% 내외의 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

또한, 기타 부문 매출로 잡힌 오큘러스 사업의 성장도 눈여겨 봐야합니다. 가상현실(AR) 장비 오큘러스 판매가 급증하며 기타 사업 부문의 매출은 8억8500만 달러로 전년대비 156% 급성장했습니다. 이에 투자의견은 보유, 목표가는 335 달러를 유지합니다. 자세한 실적분석 업데이트 리포트는 아래 분석 내용을 참고하시기 바랍니다. 

2020-10-30
투자의견 : 보유
☞ 3분기 광고 성장 이어져...전년비 +22%
추천가 :  238.79 달러
현재 수익률 : 17.6%
목표가 : 335 달러 유지

☞ 페이스북에 대한 광고 보이콧 악재가 기우에 그친 것으로 확인됐습니다. 페이스북의 광고 사업부문은 여전히 강력했고 성장을 이어갔습니다. 

3분기 매출액은 214억7000만 달러로 전년 대비 22% 늘었고, 페이스북과 패밀리 앱의 사용자수도 12%, 15% 각각 늘었습니다. 사용자수 증가는 페이스북 매출 성장을 이끄는 선행 지표가 됩니다. 4분기에도 매출액은 15% 성장할 것으로 예상됩니다.

투자의견은 보유, 목표가는 지난 8월 27일 트레이딩 전략에 따라 상향한 335 달러를 유지합니다.

2020-08-27
투자의견 : 트레이딩 전략으로 대응
☞ 2Q 호실적 달성...광고 보이콧 영향은 제한적
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 324.00 달러 → 335.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 40%
손절가 : 214.00달러

2020-08-25
투자의견 : 목표가 상향
☞ 2Q 호실적 달성...광고 보이콧 영향은 제한적
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 295.00 달러 → 324.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 35.7%
손절가 : 214.00달러

2020-06-22
투자의견 : 신규 추천
☞ 광고 매출 견조...언택트 트렌드 수혜
추천가 : 238.79 달러
목표가 : 295.00 달러 / 목표수익률 : 23.5%
손절가 : 214.00달러



[실적분석] 페이스북, 4분기 매출액 280억 달러...전년비 +33%

- 4Q 매출액 280.7억 달러(▲33%), 영업이익 127.7억 달러(▲44%), 순이익 112억 달러(▲53%)
- 광고 부문 매출 271.8억 달러...전년비 +31%
- 페이스북 일일 활성사용자(DAUs) 18.4억 명으로 전년비 +11%

페이스북(FB)의 4분기 매출과 이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

분기 매출액은 280억7200만 달러로 전년 동기 210억8200만 달러 대비 33% 증가했고, 월가 컨센서스를 6% 상회했습니다.

주당순이익은 3.88달러로 전년 동기 대비 52% 증가했고, 컨센서스를 20% 웃도는 서프라이즈를 기록했습니다.

광고 매출은 271억8700만 달러로 31% 증가하며 성장세가 이어졌습니다. 총 광고 노출 수는 25% 증가했고, 광고당 평균 가격은 5% 증가했습니다. 2020년 연간 광고 매출은 841억 달러로, 2019년 696억 달러 대비 21% 증가했습니다.

기타 분기 매출은 8억8500만 달러로 156% 급증했습니다. 기타 부문에는 가상현실 디바이스 판매가 대부분을 차지하는데, 지난해 10월 가상현실 디바이스인 오큘러스 퀘스트2(Oculus Quest2)를 출시했고, 연말연시 판매 호조가 이어졌습니다.

(▼ 오큘러스 퀘스트2)


영업이익은 127억7500만 달러로 전년 대비 44% 증가하며 사상 최대치를 기록했습니다. 영업이익률은 46%로 4%p 오르며 수익성도 개선됐습니다.

페이스북 일일 활성사용자(DAUs)는 18.4억 명으로 전년 동기 대비 11% 증가했고, 패밀리 앱의 일일 활성사용자(DAP)는 26억 명으로 15% 증가했습니다. 코로나19 대유행에 전자상거래가 급증하고 소비자들의 서비스 이용률이 높아지는 등 수혜가 이어졌습니다. 

페이스북의 매출이 대부분 광고에 집중된 점은 리스크 요인입니다. 데이브 웨너(Dave Wehner) 페이스북 CFO는 "2021년 상반기 광고 수요 감소로 수익 증가세가 꺾일 수 있다"고 경고했습니다. 이어 "애플의 ‘iOS 14’에서 개인정보보호 조항이 변경돼 광고 타겟팅 기능이 부정적인 영향을 받을 수 있다"고 덧붙였습니다.

월가는 2021년 1분기도 실적 성장은 이어질것으로 전망했습니다. 월가가 예상한 1분기 매출액은 전년 동기 대비 26% 증가한 224억 달러입니다. 영업이익과 순이익은 각각 72억 달러, 61억 달러로 전년 대비 22%, 24% 증가할 것으로 전망했습니다.


 
 

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