[매매전략 업데이트]

2020-08-27
목표가 근접, 트레이딩 전략으로 대응
목표가까지 6% 밖에 남지 않았습니다. 주가 추세가 하락 전환하기 전까지 보유하는 '트레이딩 전략'으로 운영합니다.
이에 트레이딩을 위한 목표가로 기존 목표가 324.00 달러를 335.00 달러로 상향합니다.

2020-08-25
실적 개선, 목표가 상향
추천가 : 238.79달러 (2020년 6월 22일)
처음 제시한 목표가 295.00 달러를 324.00 달러로 상향합니다.
목표가 상향으로 목표수익률은 35.68%, 손절가는 214 달러입니다.



[추천 포트폴리오 업데이트 리포트] 

2분기 호실적 달성으로 하반기 실적 기대감 상승...광고 보이콧 영향은 제한적

리포트 종류 : 업데이트

[업데이트 리포트 핵심내용]
- 투자의견 : 보유
- 목표가 : 295달러 → 324달러로 10% 상향
- 2분기 매출액 186.9억달러(▲11%), 영업이익 59.6억달러(▲29%), 순이익 51.8억달러(▲98%)
- 페이스북 일일 활성사용자 전년비 +12%
- 2020년 컨센서스 상향

◆ 2Q 광고 매출 증가...컨센서스 웃돌아 '깜짝실적'

페이스북(FB)의 2분기 실적은 지난 1분기에 비해 성장세는 다소 둔화됐지만, 시장 기대치를 상회했습니다. 2분기 매출액은 11% 늘어난 186억8700만 달러, 영업이익은 29% 늘어난 59억6300만 달러, 순이익은 98% 증가한 51억7800만 달러입니다.

매출액은 컨센서스를 13억 달러 상회했고, 주당순이익은 1.8달러로 컨센서스 1.4달러를 0.4달러 상회했습니다.

지난해 2019년 2분기에는 연방거래위원회(FTC) 과징금 20억이 반영돼 올해 순이익 증가율이 매우 높게 나타났습니다.

주요 기업의 광고 보이콧과 코로나19의 영향에도 광고 매출은 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 광고 단가는 21% 하락했지만, 사용자 트래픽이 늘어나면서 유저당 평균 매출은 2% 감소하는 데 그쳤습니다.

2분기에도 활성사용자수가 증가했습니다. 페이스북의 일일 활성사용자(DAUs)는 17.9억 명으로 전년 동기 대비 12% 증가했고, 패밀리 앱의 일일 활성사용자(DAP)는 24.7억 명으로 15% 증가했습니다.


(자료 : 초이스스탁)

◆ 하반기 실적 기대감 높아져

페이스북의 하반기 실적에 대한 기대감은 더욱 높아졌습니다. 플랫폼 경쟁력 강화와 광고 방식 다각화, 새로운 중소기업 고객 확보 등으로 장기 매출 성장이 기대됩니다.

월가가 예상한 2020년 연간 매출액은 전년 대비 13% 증가한 800억 달러입니다. 지난 6월 제공해드린 분석 리포트 내 컨센서스 775억 달러에서 3% 상향됐습니다. 영업이익과 순이익은 각각 271억 달러, 231억 달러로 전년 대비 13%, 25% 늘어날 전망입니다.

최근 광고 보이콧이 이슈가 되며 주가에 부정적인 영향을 미쳤지만, 상위 100개 광고주의 매출 비중은 16%에 불과하며 1년 전보다 낮아진 상태입니다.

페이스북은 광고 매출이 3분기에도 10%가량 성장할 것으로 예상했습니다. 다만 페이스북 DAU 및 MAU 수는 2분기에 비해 성장률이 다소 둔화될 거로 전망됩니다.



▶ 페이스북 신규 종목 추천 리포트 (2020-06-22)

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