종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 190 달러
• 현재가 : 225.91 달러
• 목표가 : 270 달러
• 추천후 상승률 : +18.9%

• 4분기(7월~9월) 실적 : 매출액 949억 달러(+6%, 이하 전년비)로 9월 분기 사상 최대치 달성, 영업이익 296억 달러(+10%), 순이익 147억 달러(-36%), 주당 순이익 0.97달러(-34%), 매출액과 주당 순이익은 컨센서스를 각각 1%, 2% 상회

• 서비스 부문 매출 역대 최고치 경신 지속 : 서비스 부문 매출액 249.7억 달러(+12%), 아이폰 462억 달러(+6%), 아이패드 69.5억 달러(+8%), 맥 77억 달러(+3%), 웨어러블 등 90억 달러(-3%)

• 구독을 기반으로 서비스 매출 성장 : Apple TV+, Apple Pay 등 서비스를 포함한 매출이 12% 성장했고, 유료 구독 계정이 10억 개를 넘어서며 4년 전보다 2배 이상 증가함

• 애플 인텔리전스 적용 : 미국, 영어로 아이폰, 아이패드, 맥에 애플 인텔리전스가 적용되었으며 12월에 추가 기능 및 다른 언어와 지역으로의 확장 예정

• '25년 1분기('24년 10월~12월, 회계기준) 가이던스 : 매출액은 낮은 한자릿수와 중간 한 자릿수의 성장을 예상, 2024년 연간 기준 중화권 매출이 전년 대비 감소했으며, 이 영향이 올해 연말까지 이어질 것으로 보임

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/29
영업이익률	31.81%
ROA	28.40%
ROE	151.30%
ROIC	47.70%

안전성(최근분기)25.03/29
유동비율	82.10%
차입금 비중	29.64%
매출채권회전일수	45일

성장성(전년대비)25.03/29
매출액 성장률	4.91%
순이익 성장률	-3.08%
R&D/매출액	8.14%

가치평가25.03/29
PER	33.64배
PBR	49.01배
PSR	8.18배
EV/EBIDTA	24.11배