종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 190 달러
• 현재가 : 218.36 달러
• 목표가 : 270 달러
• 추천 상승률 : +14.93%

• 3분기(4월~6월) 실적 : 매출액 858억 달러(+5%, 이하 전년비), 영업이익 253억 달러(+10%), 순이익 214억 달러(+8%), 주당 순이익 1.4달러(+11%), 매출액과 주당 순이익은 컨센서스를 각각 2%, 4% 상회

• 서비스 부문 매출 역대 최고치 경신 지속 :
  • 서비스 부문 : 242억 달러(+14%), 앱스토어를 통한 애플리케이션 구독을 포함한 유료 구독 건수는 10억 건으로 집계
  • 아이폰 : 393억 달러(-1%)
  • 아이패드 : 72억 달러(+24%)로 지난분기에 2022년 이후 처음으로 신규 아이패드를 출시하며 판매 급증한 것으로 보임
  • 맥 : 70억 달러(+2%)

• 애플 인텔리전스 및 AI 투자 : 애플 인텔리전스의 일부 기능은 올해 가을 미국, 영어로 먼저 출시될 예정이며 이후 추가 기능 및 다른 언어와 지역으로의 확장은 2025년까지 이어질 계획. ChatGPT와의 통합은 올해 말 완료 예정. AI와 애플 인텔리전스를 위한 지출 예상됨

• '24년 4분기(7월~9월) 가이던스 : 매출액은 3분기와 비슷한 성장세를 보일 전망, 운영 지출 전망치는 142억~144억 달러, 총이익률은 45.5~46.5%, 서비스 부문 매출액 지난 3개 분기와 비슷한 수준의 성장률 예상

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/29
영업이익률	31.81%
ROA	28.40%
ROE	151.30%
ROIC	47.70%

안전성(최근분기)25.03/29
유동비율	82.10%
차입금 비중	29.64%
매출채권회전일수	45일

성장성(전년대비)25.03/29
매출액 성장률	4.91%
순이익 성장률	-3.08%
R&D/매출액	8.14%

가치평가25.03/29
PER	33.64배
PBR	49.01배
PSR	8.18배
EV/EBIDTA	24.11배