스타십 회수 기술 진전, 연 1000억 달러 ARR 목표 제시

스페이스X(SPCX)가 스타십 플라이트 13호의 성공적인 테스트 결과를 바탕으로 연간 1000억 달러 ARR 달성을 목표로 제시했다고 11일 발표했다.

브렛 존센 CFO는 골드만삭스 커뮤니카코피아+기술 컨퍼런스에서 플라이트 13호 테스트의 의미를 강조하며 자신감 넘치는 어조로 발표를 진행했다. 그는 비행체 회수 기술에서 상당한 진전을 이뤘다는 점을 여러 차례 반복하며, 이번 성과가 향후 비행 일정 가속화의 핵심 동력이 될 것임을 시사했다.

존센 CFO의 발언에서 주목할 점은 기술적 성과를 단순히 나열하는 데 그치지 않고, 이를 구체적인 매출 목표와 직접 연결시켰다는 것이다. 연 1000억 달러라는 공격적인 ARR 목표 제시는 스타십의 상업적 활용 가능성에 대한 경영진의 확고한 믿음을 보여준다. 회수 기술 확보는 발사 비용 절감으로 이어지며, 이는 곧 가격 경쟁력 강화를 통한 시장 지배력 확대 전략의 토대가 된다는 점에서 투자자들의 관심이 집중된다.

오르비탈 컴퓨트 위성, 2027년 첫 발사 계획

스페이스X는 AI 인프라 사업의 새로운 축으로 오르비탈 컴퓨트를 제시하며, 내년 첫 위성 발사 계획을 구체화했다.

존센 CFO는 오르비탈 컴퓨트를 미래 사업의 핵심 요소로 규정하며 상당한 이점을 강조했다. 이 솔루션은 청정 에너지 활용에 중점을 두고 있으며, 스타링크 V3 버스와의 시너지를 통해 AI 기술을 확대해 나갈 계획이다. 우주 공간에서의 컴퓨팅은 냉각 비용 절감과 무제한 태양광 전력 활용이 가능하다는 점에서 지상 데이터센터 대비 경제성을 확보할 수 있다.

특히 2027년 첫 오르비탈 컴퓨트 위성 발사라는 구체적인 시점 제시는 이 사업이 단순한 구상 단계를 넘어 실행 단계에 진입했음을 의미한다. 스타링크 인프라와의 통합을 통해 지상-궤도 간 데이터 전송 지연을 최소화하고, AI 훈련 및 추론 작업을 우주에서 직접 처리하는 새로운 비즈니스 모델 구축이 관건이 될 전망이다. 이는 기존 클라우드 컴퓨팅 시장에 대한 정면 도전으로 해석되며, 아마존이나 마이크로소프트 등 빅테크 기업들과의 경쟁 구도 형성이 예상된다.

NVIDIA 파트너십과 수직계열화 강점 부각

애널리스트들은 육상 컴퓨팅 인프라 확장 계획과 전력 확보 능력에 대해 집중적으로 질문했으며, 존센 CFO는 명확한 답변으로 우려를 불식시켰다.

그는 내년 육상 컴퓨트 확장에 대한 확고한 계획을 갖고 있으며, NVIDIA와의 파트너십이 핵심 역할을 할 것이라고 밝혔다. 전력 및 인프라 확보에 대한 자신감을 강조하며, 스페이스X의 수직 통합 비즈니스 모델이 경쟁사 대비 우월한 자원 확보를 가능케 한다고 설명했다.

특히 주목할 발언은 시장의 회의적 시각에 대한 반박이었다. 존센 CFO는 여러 해가 걸릴 것이라는 예상과 달리 조기에 가시적 결과를 도출할 것이라고 단언했다. 이는 이미 상당한 준비가 완료됐음을 암시하는 대목으로, 투자자들에게 단기 성과 가능성을 시사했다.

Q&A에서 경영진이 회피하지 않고 구체적인 파트너사명과 실행 시점을 제시한 점은 긍정적으로 평가된다. 다만 NVIDIA 칩 공급 차질 가능성이나 전력망 구축 비용에 대한 구체적 수치는 제시되지 않아, 향후 어닝콜에서 이 부분에 대한 추가 질문이 이어질 것으로 예상된다. 스타십 상업화와 AI 인프라 구축이라는 두 축의 동시 추진이 자본 배분 측면에서 어떤 우선순위를 갖는지가 주가 향방을 좌우할 핵심 변수가 될 전망이다.

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