스노우플레이크(SNOW)가 2026 회계연도 2분기 제품 매출 14억9000만 달러를 기록하며 전년 대비 37% 성장했고, 2027 회계연도 매출 60억7000만 달러를 전망한다고 9월 2일 발표했다. 이는 3분기 연속 성장 가속화로, AI 기반 신제품 채택이 핵심 동력으로 작용했다.

CEO, AI 혁명이 플랫폼 성장 이끌어

CEO Sridhar Ramaswamy는 이번 실적 발표에서 'AI 기반 데이터 인프라로의 빠른 전환'을 가장 강조했다. 그는 고객들이 스노우플레이크 플랫폼을 통해 기업 데이터 운영을 혁신하고 있으며, 특히 AI 제품인 CoCo와 CoWork의 신속한 채택이 고객 가치를 극대화하고 있다고 밝혔다.

경영진은 3분기 연속 성장 가속화를 언급하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 37%의 자체 성장률은 고객 수익 증가와 AI 사용률 확대에 기인한다는 분석이다. Ramaswamy는 스노우플레이크가 AI 혁명의 중심에 위치하며, 고객들이 데이터 운영 방식을 근본적으로 변화시키고 있다고 강조했다.

CFO Brian Robins는 비GAAP 운영 이익률을 15%로 끌어올렸으며, 수익과 마진이 동반 성장하고 있다고 설명했다. 이는 AI 제품군이 단순한 매출 성장을 넘어 수익성 개선으로 이어지고 있음을 시사한다. 경영진이 반복적으로 언급한 키워드는 'AI 채택 가속화', '고객 가치 혁신', '지속 가능한 성장'이었다.

2027 회계연도 61억 달러 가이던스, AI 제품이 핵심 전략

스노우플레이크는 2027 회계연도 제품 매출 전망을 60억7000만 달러로 제시하며, 전년 대비 36% 성장을 예상했다. 3분기 매출 가이던스는 15억8800만~15억9300만 달러로, 전년 대비 37~38% 성장을 반영한다.

이러한 공격적 전망의 배경에는 AI 제품 전략의 전면 전환이 있다. CoCo와 CoWork는 고객 데이터 운영의 효율성과 생산성을 획기적으로 개선하는 제품으로, 빠른 시장 침투에 성공하고 있다. 경영진은 이들 제품이 스노우플레이크 비즈니스 모델에 혁신적 변화를 가져오고 있다고 평가했다.

신규 고객 확보도 가속화되고 있다. 최근 분기 692명의 신규 고객을 유치했으며, 이중 14곳이 글로벌 2000대 기업이다. 순 신규 고객 추가는 전년 대비 32% 증가했다. CEO는 기존 고객에 대한 깊이 있는 서비스 제공과 동시에 신규 고객 확대라는 양면 전략을 강조했다.

경영진은 향후에도 지속 가능한 높은 성장과 수익률 확대의 '긴 비행 경로'를 기대한다고 밝혔다. 이는 AI 시장에서의 선도적 위치를 바탕으로 중장기 성장 모멘텀을 확보했다는 자신감으로 해석된다.

Q&A, AI 제품 수익화 속도에 주목

애널리스트들은 AI 제품의 수익화 속도와 고객 채택률에 집중적으로 질문했다. 특히 CoCo와 CoWork가 기존 데이터 플랫폼 매출에 추가적인 성장 동력이 될 수 있는지, 아니면 단순히 기존 매출을 대체하는 것인지에 대한 우려가 제기됐다.

경영진은 AI 제품이 고객당 평균 매출을 확대하는 '증분 성장 동력'이라고 명확히 답변했다. 고객들이 AI 기반 데이터 인프라에 대한 지출을 늘리고 있으며, 이는 기존 플랫폼 사용과 별개로 추가 수요를 창출하고 있다는 설명이다.

또 다른 질문은 경쟁 심화에 대한 것이었다. 클라우드 빅테크 기업들의 AI 데이터 솔루션 공세 속에서 스노우플레이크의 차별화 전략이 무엇인지에 대한 질의가 있었다. CEO는 스노우플레이크의 플랫폼 중립성과 빠른 혁신 속도가 핵심 경쟁력이라고 강조하며, 고객들이 멀티 클라우드 환경에서 유연성을 선호한다고 답했다.

마진 개선 지속 가능성에 대한 질문도 나왔다. CFO는 AI 제품의 높은 마진율과 운영 효율성 개선이 맞물리며 수익성이 지속 확대될 것이라고 자신했다. Q&A 세션에서 경영진은 회피 없이 구체적 수치와 전략을 제시하며 시장 신뢰를 강화하려는 모습을 보였다. 이는 향후 주가에 긍정적 신호로 작용할 가능성이 높다.

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