종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 725 달러
• 현재가 : 973.03 달러
• 목표가 : 1,265 달러
• 추천 상승률 : +34.21%

• 1분기 실적 요약 : 매출액 105억 달러(+12.5%, 이하 전년비), 영업이익 33억 달러(+27%), 순이익 28.9억 달러(+24%)로 가이던스와 컨센서스를 모두 상회

• 광고 비즈니스 확장 : 4월 1일 미국에서 광고 기술 플랫폼을 성공적으로 출시했으며, 향후 몇 달 안에 나머지 광고 국가에서도 출시 예정으로 2025년 광고 매출 약 2배 성장 전망

• 글로벌 콘텐츠에 투자 : 맥시코에 10억 달러, 한국에 25억 달러 등 글로벌 오리지널 콘텐츠 제작에 지속 투자 중이며 NFL 크리스마스 경기 등 라이브 이벤트를 통한 글로벌 팬층 확대도 진행 중

• 예상 실적 : 2025년 2분기 최근 가격 변동과 광고 수익의 지속적인 성장으로 분기 전체가 수혜를 입을 것, 예상 매출액은 110억 달러(+15%), 영업이익 36.75억 달러(+41%), 순이익 30.55억 달러(+42%), 2025년 연간 매출액 전망치는 435억~445억 달러, 영업이익률은 29%로 제시

• 자사주 매입 강화 : 2025년 잉여현금흐름 80억 달러 예상, M&A 계획 없을 경우 대부분 자사주 매입에 활용 예정

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	27.71%
ROA	17.90%
ROE	39.60%
ROIC	65.80%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	120.40%
차입금 비중	28.83%
매출채권회전일수	N/A일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	15.00%
순이익 성장률	44.05%
R&D/매출액	7.58%

가치평가25.03/31
PER	43.03배
PBR	16.60배
PSR	9.93배
EV/EBIDTA	15.02배