종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 725 달러
• 현재가 : 869.68 달러
• 목표가 : 1,100 달러
• 추천 상승률 : +19.96%

• 4분기 매출 100억 달러 돌파하며 최고 매출 경신 : 매출액 102억 달러(+16%, 이하 전년비), 영업이익 22.7억 달러(+52%), 순이익 18.7억 달러(+99%)

• 실적 발표 후 주가 올라 : 매출액과 이익, 신규가입자수가 가이던스와 컨센서스를 모두 초과 달성하며 시간외 거래에서 14% 급등

• 유료 가입자 3억명 돌파 : 4분기 유료가입자 1,900만 명 순증으로 총 회원수 3억명 돌파하며 분기 최대 기록, 글로벌 콘텐츠 성공 및 광고 기반 플랜 확대 기반으로 구독자 증가

• 광고 기반 플랜 가입자수 꾸준한 증가세 : 광고 회원수 전분기 대비 55% 증가, 광고 매출 전년 대비 2배 증가하며 2025년에도 2배 성장 전망

• 10% 이상의 외형성장 이어갈 전망 : 1분기 가이던스로 매출액은 104억 달러(+11%), 영업이익은 29억 달러(+12%)로 제시, 올해 콘텐츠 투자 예상금액은 180억 달러

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	27.71%
ROA	17.90%
ROE	39.60%
ROIC	65.80%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	120.40%
차입금 비중	28.83%
매출채권회전일수	N/A일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	15.00%
순이익 성장률	44.05%
R&D/매출액	7.58%

가치평가25.03/31
PER	43.03배
PBR	16.60배
PSR	9.93배
EV/EBIDTA	15.02배