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넷플릭스, 매출 증가·수익성 개선중...3분기 매출 14% 증가 전망

■ 추천주 매매 전략

• 종목명 : 넷플릭스 (NFLX)
• 편입가 : 725~730 달러
• 목표가 : 945 달러
• 손절가 : 650 달러

☞ 넷플릭스는 10월 17일에 3분기 실적을 발표할 예정으로, 실적 발표 결과에 따라 주가 변동성이 큰 기업입니다. 3분기 예상 주당순이익은 5.09달러, 매출액은 97.6억 달러입니다. 광고 요금제 구독자 수 증가세와 비밀번호 공유 단속 등을 통한 수익성 개선이 이뤄지고 있고, 현재 주가가 적정가 부근에서 거래되고 있는 점을 감안할 때 실적 발표 후 주가 상승세가 이어질 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 예상보다 낮은 실적을 발표할 경우 주가가 하락할 수도 있습니다. 실적 발표 후 주가가 급격히 빠져 손절가에 도달할 경우 리스크 관리 차원에서 매도할 예정입니다.

■ 투자포인트 

• 2분기 사상 최고 매출 경신 : 매출액 95.6억 달러(+17%, 이하 전년비), 영업이익 26억 달러(+27%), 순이익 21억 달러(+44%)

 

• 신규 구독자 805만 명 증가 : 2분기에 805만 명의 신규 가입자를 추가하며 총회원수 2억7,765만 명(+16.5%)으로 월가 예상치를 상회, ARM(가입자당평균수익)은 1% 증가, 광고 회원수 전분기 대비 34% 증가했으며 신규 가입자의 45%가 광고요금제로 가입

 

• 광고 사업, 장기 성장 잠재력 보유 : 광고 사업은 여전히 초기 단계에 있으며 광고 수익을 증가시키기 위해 광고 판매 및 기술 스택을 확장, 2025년에 자체 광고 서버를 출시할 계획

 

• 라이브 콘텐츠 등 콘텐츠 투자 : 고객이 더 많이 시청하고 더 오래 머무를 수 있게 하기 위해 NFL 크리스마스 경기와 WWE 라이브 커버리지를 포함한 다양한 라이브 프로그램 라인업 확장

 

• 3분기 전망 : 10월 17일 3분기 실적 발표 예정이며 예상 매출액은 97억 달러(+14%), 주당순이익은 5.1달러(+37%)로 광고요금제 구독자 수 증가, 비밀번호 공유 단속 등에 매출 증가 및 수익성 개선 기대

■ 예상 실적

• 2024년 : 매출액 387억 달러(+15%), 주당순이익 19.05 달러(+58%)
• 2025년 : 434억 달러(+12%), 주당순이익 22.9 달러(+20%)
• 2026년 : 481억 달러(+11%), 주당순이익 27.31 달러(+19%)

■ AI 종목 진단
종합 점수 85점, 미국 전체 상장사 36위로 상위 0.66%의 초우량주

• 미래 성장성 50점
• 사업 독점력 95점
• 재무 안전성 90점
• 수익성 100점
• 현금 창출력 90점

■ 기업 개요

• 동영상 콘텐츠 제작 및 스트리밍 서비스 전문 엔터테인먼트 기업
• 시가총액 : 3,134억 달러, PER : 44.2배, PBR : 14.2배, ROE : 32.9%
• 사업 부문별 매출 : 스트리밍(99.8%), DVD(0.2%)
• 지역별 매출 : 미국(41%), 유럽, 중동 및 아프리카(31%), 라틴 아메리카(13%), 아시아태평양(11%), 캐나다(3%)

■ 차트 분석

• 최근 6개월 주가 상승률 +17.67%

[그림] 최근 주가 추이



■ 종목 뉴스

• 2024-07-10 Keybanc, 넷플릭스 목표가 707달러에서 735달러로 상향
• 2024-07-23 사용자 줄어도 구독은 유지 추이
• 2024-07-25 전 에픽 게임즈 임원, 게임 부문 사장으로 영입
• 2024-07-26 게임 사업에 진심, 80여종 개발 진행 
• 2024-10-10 모간스탠리, 넷플릭스 목표가 780달러 → 820달러로 상향

■ 배당

• 최근 배당 지급 내역 없음

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