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[추천주 실적점검]
ASML 홀딩, 1분기 실적 예상치 하회...주가 7%↓

■ 매매전략 (2024-04-18)

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 692 달러
• 현재가 : 907.61 달러
• 목표가 : 1,200 달러
• 수익률 : +31.16%

ASML이 시장의 예상치를 하회하는 실적을 발표하며 주가는 7% 하락했습니다. 1분기 반도체 실적 둔화 우려로 반도체 관련주들의 주가가 동시에 약세를 보였습니다. 18일인 오늘 TSMC의 실적 발표가 예정되어있습니다. TSMC 실적에 따라 반도체 종목들의 주가에 추가 영향이 있을 것으로 보입니다. ASML은 우선 보유하며 TSMC 실적 발표 이후 주가 움직임을 추가 검토할 예정입니다.

■ 1분기 실적 주요 내용

• 1분기 매출액 컨센서스 하회 : 1분기 매출액은 53억 유로로(전년 동기 대비 -21.6%), 가이던스(50억~55억 유로) 범위 내에 있었으나 시장 예상치를 3%가량 하회. 주당 순이익은 3.11유로로 전년 동기 대비 40% 감소. 1분기에 12개의 EUV 시스템 출하, 11개 시스템에서 18억 유로의 매출 인식.

 

• 신규 수주 부진으로 주가 하락 : 1분기 신규 수주는 36억 유로로 전분기 대비 61% 감소, 시장 예상치를 하회했고, EUV 장비 수주는 6.56억 유로로 지난해 같은기간 56억 유로에 못미치며 주가 하락에 영향을 미침.

 

• 2024년 하반기부터 분위기 반전 전망 : 2분기 가이던스는 매출액 57억~62억 유로로 컨센서스 65억 유로를 하회했고, 총마진은 50%~51%로 제시. 2024년 연간 매출액은 상저하고의 모습을 보이며 2023년과 유사할 것으로 전망.

 

• 2025년 외형 성장 재개 : 전방산업 재고 정상화, 수요 회복 등으로 '25년 연 매출액은 300억~400억 유로, 매출총이익률은 54%~56%로 개선될 전망.

[그림] 최근 주가 추이


■ 지난 매매전략
☞ 반도체 장비 독점 회사.."호황을 기다린다"
☞ 2025년 고성장 기대...목표가 상향
☞ 수익률 33% 돌파, 목표가 추가 상향

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