리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 편입 종목의 실적 발표나 목표가 변동이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]



어도비 1분기 실적 핵심 지표

- 회계기준 1분기(11월 결산) 매출액 39억 달러(▲26%), GAAP EPS 2.61달러(▲33%), Non-GAAP EPS 3.14달러(▲38%)

- 매출액과 Non-GAAP EPS는 컨센서스를 각각 4%, 13% 상회

- 디지털 미디어 부문 28.6억 달러(▲32%), 디지털 익스피리언스 부문 9억 달러(▲24%)

- 디지털 미디어 세부 사업 부문 : 크리에이티브 수익 23.8억 달러(▲31%), 다큐멘트 클라우드 매출 4.8억 달러(▲37%)

- 2분기 매출액 가이던스 37억 달러로, 전년 대비 19% 증가 예상

- 2분기 부문별 예상 매출액 증가율 : 디지털미디어 부문 +21%, 디지털 익스피리언스 부문 +18%

- 2분기 주당순이익 GAAP 2.09달러, Non-GAAP 2.81달러

- 연간 매출액 가이던스 154.5억 달러(▲20%), Non-GAAP EPS 11.85달러(▲17%)로 전분기 대비 상향 조정

- 연간 부문별 예상 매출액 증가율 : 디지털미디어 부문 +22%, 디지털 익스피리언스 부문 +20%

[매매전략]

2021-03-24
* 투자의견 : 보유
* 목표가 : 625 달러 유지

☞ 어도비가 전일 회계기준 1분기(11월 결산법인) 실적을 발표했습니다. 증권가 예상을 웃도는 호실적을 발표했습니다. 

1분기 매출액은 39억 달러로 전년 동기 26% 늘었고, GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 2.61 달러로 33% 성장했습니다.

구독(서브스크립션) 서비스 매출이 계속 성장하고 있고, 올해 2분기에도 성장이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한, 회사측이 제시한 연간 실적 전망치도 상향 조정해 올해 기대되는 종목입니다.

초이스스탁US의 빅 데이터 분석에 따르면 어도비는 기업의 성장성, 안전성, 독점력 등 모든 부분에서 최고 수준으로 평가받았습니다. 

포트폴리오에 꼭 편입해야 할 기업입니다. 목표가까지 보유 의견입니다.
 

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[지난 매매전략 업데이트 내역]

2020-12-11
* 투자의견 보유
* 목표가 : 625 달러 유지
강력한 독점력을 바탕으로 꾸준한 실적 성장.."보유"

☞ 어도비는 포토샵 등 프로그램 CD 판매에서 월 구독(이용료) 방식으로 사업 전환 후, 매출과 이익이 안정적인 성장을 지속하고 있습니다. 문서(PDF), 이미지(포토샵), 동영상(프리미어) 등의 편집 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

구독 서비스로 전환에 성공함에따라 실적뿐 아니라 영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름도 크게 늘고 있어 기업의 투자나 주주환원 정책에도 충분한 자금을 쓸 수 있는 여력을 갖추고 있습니다.

종목진단 솔루션을 통해 본 어도비의 사업독점력 별점(Star Rating)은 5점 만점에 5점입니다. 어도비처럼 사업독점력 5점을 받은 기업은 미국 상장사 5,326개 중 3.1%인 166개 밖에 없을만큼 강력한 경쟁력을 갖고 있는 기업입니다. 투자의견은 보유(없는 분들은 신규매수), 목표가는 625 달러로 유지합니다.

2020-12-07
투자의견 : 신규 추천
☞ 구독 서비스 부문 성장 주도...재택근무 확산 수혜
추천가 : 486.00 달러
목표가 : 625.00 달러 / 목표수익률 : 28.6%
손절가 : 416.00 달러 

종목진단

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