종목추천

리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-10-20
투자의견 : 보유
목표가 : 123.00 달러 유지
☞ 프로그레시브(PGR)의 3분기 실적은 예상대로 성장을 이어갔습니다. 올해 연간 실적으로도 현재의 호실적을 유지할 것으로 예상됩니다. 
목표가는 123.00 달러로 유지하고, 보유 의견입니다. 

2020-08-14
투자의견 : 목표가 상향
☞ 2분기 실적 성장세 이어져...목표가 상향
추천가 : 78.02 달러
목표가 : 99달러 → 123달러로 24% 상향 / 목표수익률 : 58%
손절가 : 70.00 달러

2020-07-08
투자의견 : 신규 추천
☞ 다이렉트 채널로 수익성 개선..배당확대도 매력
추천가 : 78.02.00 달러
목표가 : 99.00 달러 / 목표수익률 : 27%
손절가 : 70.00 달러



[실적분석] 프로그레시브, 3Q도 고르게 성장..실적 기대치 높아져

- 3분기 순보험료수익 110억 달러(▲14%), 시장기대치 2% 상회
- 퍼스널 라인과 커머셜 라인의 고른 성장
- 연간 실적 컨센서스 1개월 전 대비 매출 +1%, 영업이익 +7%, 순이익 +4% 상향

프로그레시브(PGR)는 3분기도 매출과 이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가했습니다.

3분기 순보험료수익(Net premiums written 기준)은 110억 달러로 전년 96억 달러 대비 14% 증가했습니다. 월가가 예상했던 107.8만 달러를 2% 웃돌았습니다. 

매출액은 109억 달러로 전년 동기 95억 달러 대비 15% 증가했습니다. 순이익은 15억 달러, 주당 순이익은 2.59달러로 전년 동기 대비 82% 증가했습니다.



퍼스널 라인의 다이렉트 채널과 에이전시 채널의 성장세가 이어졌습니다. 다이렉트 채널의 순보험료수익은 46억3300만 달러로 전년 동기 대비 13.5% 증가했습니다. 에이전시 채널의 순보험료수익은 42억5170만 달러로 9.7% 늘었습니다.

커머셜 라인 부문의 순보험료수익은 16억 달러로 전년 동기 대비 34%나 증가했습니다. 회사 측은 "지난 9월 순보험료를 인상한 신규 및 갱신형 TNC(transportation network company, 운송 네트워크 회사) 정책을 만들었고, 코로나19에 따른 배송 서비스에 대한 수요 증가로 화물 운송 사업의 성장이 이어졌다"고 설명했습니다.


(자료 : 프로그레시브)

다만 4분기는 실적 성장세가 둔화될 전망입니다. 월가가 전망한 4분기 매출액은 전년 대비 2% 감소한 105억 달러입니다. 순이익은 17% 줄어든 8억8900만 달러로 예상했습니다. 

3분기 호실적과 함께 연간 컨센서스는 꾸준히 상향되는 추세입니다. 매출액은 1개월 전 대비 1%, 영업이익은 7%, 순이익은 4% 상향했습니다. 월가가 예상한 연간 매출액은 전년 대비 7% 늘어난 415억 달러입니다. 영업이익과 순이익은 각각 64억 달러, 41억 달러로 전년 대비 21%, 5% 늘어날 것으로 예상했습니다.

종목진단

78 / 100 스마트 스코어