두 자릿수 동일매장 성장 지속, 디지털 20% 급증

틸리스(TLYS)가 2026 회계연도 2분기 총 순매출 1억6350만 달러를 기록하며 전년 대비 8.1% 성장했다고 9월 3일 발표했다. 특히 동일 매장 매출이 12.1% 증가하며 2분기 연속 두 자릿수 성장세를 이어갔다.

네이트 스미스 CEO는 이번 실적을 홀리데이 시즌과 신학기 수요가 맞물린 결과로 평가하며, 자체 브랜드와 협력 브랜드 상품 모두에서 고른 성과를 거뒀다고 강조했다. 부문별로는 신발을 제외한 전 카테고리에서 두 자릿수 성장을 기록했으며, 디지털 채널은 20.9% 급증하며 성장을 견인했다.

경영진은 TikTok을 중심으로 한 소셜 미디어 마케팅 전략이 젊은 소비자층 유입에 효과적이었다고 분석했다. 스미스 CEO는 "디지털 전환이 단순한 채널 확대를 넘어 브랜드 인지도 제고로 이어지고 있다"며 "온라인과 오프라인의 시너지가 동일 매장 성장의 핵심 동력"이라고 설명했다.

주목할 점은 과거 4개 분기 동안 누적 약 200만 달러의 이익을 기록하며 2022년 이후 첫 수익성 회계연도를 달성할 가능성이 높아졌다는 점이다. 마이클 헨리 CFO는 제품 마진이 전년 대비 140bp 개선됐다고 밝혔다. 이는 노후 재고 정리와 상품 믹스 최적화의 결과로, 경영진의 수익성 중심 경영 전환이 가시화되고 있음을 시사한다.

3분기 가이던스 상향, 재고 관리 자신감 표명

경영진은 3분기 매출 전망을 1억5000만~1억5500만 달러로 제시하며, 동일 매장 매출 증가율은 10~14%에 달할 것으로 예상했다. 이는 신학기 시즌 재고 확보와 가을 상품 라인업에 대한 높은 자신감을 반영한 수치다.

스미스 CEO는 "재고 수준을 전년 대비 최적화했으며, 주요 브랜드와의 협력 관계가 강화되면서 신제품 공급에도 차질이 없다"고 강조했다. 특히 과거 재고 과잉으로 마진이 압박받았던 경험을 교훈 삼아, 데이터 기반 수요 예측 시스템을 도입해 발주 정확도를 높였다는 설명이다.

중장기적으로는 2026 회계연도에 5~8개 신규 매장을 오픈하고, 2027 회계연도에도 확장 기조를 유지할 계획이다. 헨리 CFO는 "신규 출점은 기존 매장의 생산성 검증을 거쳐 선별적으로 진행할 것"이라며 "무분별한 확장보다 단위 매장당 수익성을 우선시한다"고 밝혔다.

경영진의 어조는 전반적으로 자신감이 묻어났다. 과거 적자 탈피 과정에서 보였던 방어적 태도와 달리, 이번 콜에서는 성장 모멘텀과 수익성 개선을 동시에 강조하며 공격적인 톤을 유지했다.

Q&A서 브랜드 관계·재고 전략 집중 질문

Q&A 세션에서 애널리스트들은 브랜드 파트너십과 재고 관리 전략에 대한 질문을 집중적으로 제기했다. 한 애널리스트는 "주요 브랜드와의 관계 개선이 실제 상품 공급 조건에 어떤 변화를 가져왔는가"라고 물었다.

스미스 CEO는 "브랜드 측과의 대화가 과거 어느 때보다 긍정적"이라며 "신제품 우선 공급권 확보와 독점 라인 협의가 진행 중"이라고 답했다. 다만 구체적인 브랜드명이나 계약 조건은 공개하지 않아, 일부 투자자들에게는 아쉬움을 남겼다.

재고 수준에 대한 질문에는 헨리 CFO가 "전년 동기 대비 재고가 5% 감소했으나, 신학기 대응에는 충분한 물량을 확보했다"고 설명했다. 그는 "과거처럼 시즌 말 할인 판매에 의존하지 않고도 정상가 판매 비중을 높일 수 있는 구조를 만들었다"고 덧붙였다.

또 다른 애널리스트는 디지털 성장의 지속 가능성을 질문했다. 이에 대해 스미스 CEO는 "소셜 커머스 투자를 확대하고 있으며, 특히 인플루언서 협업과 라이브 커머스 실험이 긍정적 반응을 얻고 있다"고 답했다.

Q&A 전반에서 경영진은 구체적 수치 제시보다는 방향성과 전략적 우선순위를 강조하는 답변 패턴을 보였다. 이는 아직 초기 턴어라운드 단계인 만큼 과도한 기대를 관리하려는 의도로 해석된다.

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