나비타스세미컨덕터(NVTS)가 2026 회계연도 2분기 매출 1,050만 달러를 기록해 전분기 대비 22% 증가했으며, 고출력 시장이 전년 동기 대비 50% 이상 급성장하며 GaN 및 SiC 기술의 성과를 입증했다고 7월 28일 발표했다.

고출력 시장 집중 전략, AI 인프라가 매출의 3분의 1 차지 전망

크리스 알렉상드르 CEO는 이번 어닝콜에서 나비타스의 전략적 방향 전환을 명확히 했다. 그는 "우리의 매출 믹스가 고출력 시장에 맞춰 전환되고 있다"며 "AI 인프라 시장이 우리의 전체 매출의 3분의 1 이상을 차지할 것"이라고 강조했다.

이는 회사가 모바일 및 저가 소비자 시장에서 벗어나 AI 데이터 센터와 그리드 인프라 같은 고부가가치 시장으로 사업 중심축을 이동하고 있음을 의미한다. 고출력 시장의 50% 이상 성장률은 단순한 시장 확대를 넘어 나비타스의 GaN(질화갈륨) 및 SiC(탄화규소) 기술이 고객사들로부터 실질적인 채택을 받고 있다는 증거로 해석된다.

알렉상드르는 고출력 시장을 향후 핵심 성장 동력으로 규정하며, 이 분야에서의 수익 기여도가 회사의 비즈니스 모델 전환이 성공적으로 진행되고 있음을 보여준다고 자신감을 드러냈다. 특히 AI 인프라 시장에 대한 구체적인 매출 비중 목표를 제시한 점은 투자자들에게 명확한 성장 로드맵을 제공하는 것으로 평가된다.

3분기 매출 1,350만 달러 전망, R&D 투자 확대로 운영비 증가

톤야 스티븐스 CFO는 2분기 운영비용이 전분기 대비 소폭 증가했다고 밝혔다. 이는 새로운 R&D 투자 및 고객 지원 프로그램 강화에 따른 전략적 지출로, 단순 비용 증가가 아닌 미래 성장을 위한 선제적 투자라는 점을 분명히 했다.

스티븐스는 3분기 가이던스로 매출 1,350만 달러를 제시했으며, 이는 전분기 대비 28% 증가한 수치다. 연속 두 분기 20% 이상의 성장률은 회사가 가파른 성장 궤도에 진입했음을 시사한다.

CFO는 3분기에도 운영비용이 신중하게 증가할 것이라고 언급했는데, 이는 비용 통제와 성장 투자 사이의 균형을 유지하겠다는 의지로 읽힌다. 특히 R&D 투자 확대는 GaN 및 SiC 기술의 경쟁력을 더욱 강화하려는 장기 전략의 일환으로, 고출력 시장에서의 기술적 우위를 확보하기 위한 필수적 지출로 평가된다.

2027년 전망과 매그나칩 계약, 기술 다각화 전략에 애널리스트 주목

질의응답 세션에서 애널리스트들은 2027 회계연도 매출 전망과 장기 성장 동력에 집중적인 질문을 쏟아냈다. 알렉상드르 CEO는 "GaN 및 SiC 기술이 여러 고객의 요구를 충족할 것"이라며 "저희의 전략적 장점은 이러한 기술들의 사용 증가에 있다"고 답변했다.

특히 주목할 만한 부분은 매그나칩(Magnachip)과의 계약에 대한 언급이다. CEO는 이 계약이 나비타스의 기술을 새로운 시장에 진입시키는 데 기여할 것이라고 강조했다. 이는 단순한 매출 확대를 넘어 기술 라이선싱이나 전략적 파트너십을 통한 시장 다각화 가능성을 열어두는 발언으로 해석된다.

애널리스트들의 질문이 2027년 장기 전망에 집중된 것은 현재의 고성장이 일회성인지, 지속 가능한 구조적 변화인지를 검증하려는 의도로 보인다. 알렉상드르는 기술 채택 증가를 핵심 근거로 제시하며 낙관적 전망을 유지했으나, 구체적인 수치 가이던스를 제시하지 않은 점은 아직 시장 불확실성이 존재함을 시사한다.

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