에르메네질도제냐(ZGN)가 2026년 2분기 매출 5억1700만 유로를 기록하며 전년 동기 대비 11% 성장했다고 7월 24일 발표했다. DTC(Direct to Consumer) 채널이 전체 매출의 86%를 차지하며 성장을 견인했고, 주력 제냐 브랜드는 3억2400만 유로 매출로 17% 급증했다.

CEO 타글리부에, 지속가능성 강조하며 DTC 중심 전략 고수

지안루카 타글리부에 CEO는 이번 어닝콜에서 '고객 경험'과 '지속 가능한 가치 창출'을 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 그는 깨끗하고 지속 가능한 강점이 브랜드의 중심에 자리 잡고 있다고 언급하며, 제냐 브랜드의 17% 성장이 이러한 철학의 결과물임을 부각했다.

특히 CEO는 DTC 채널이 전체 브랜드 수익의 86%를 차지한다는 수치를 제시하며 직접 판매 모델의 성공을 입증했다. 이는 회사가 도매 채널 의존도를 낮추고 고객과의 직접 접점을 확대하는 전략이 실효를 거두고 있음을 보여준다. 톰 브라운과 톰 포드 패션도 각각 3%, 7% 성장하며 포트폴리오 전반의 균형 잡힌 성장세를 뒷받침했다.

타글리부에 CEO는 봄·여름 컬렉션에 대한 긍정적인 고객 반응을 성과의 핵심 동인으로 지목했으며, 맞춤형 상품과 신규 컬렉션이 다양한 고객 니즈 충족에 결정적 역할을 했다고 평가했다. 방어적 태도 없이 패션 업계 트렌드에 부합하는 실현 가능한 성장을 추구하겠다는 의지를 분명히 했다.

2027년까지 매장 확대·신규 고객 유치 로드맵 제시

경영진은 향후 전략으로 신규 매장 추가를 통한 브랜드 입지 확장 계획을 구체화했다. 2027년까지를 목표 시점으로 설정하고 지속적인 투자를 통해 안전한 성장 기반을 다지겠다는 입장이다. 특히 전체 고객의 5%가 매출의 40%를 차지한다는 데이터를 공개하며, VIP 고객층 강화가 매출 증가의 핵심 전략임을 시사했다.

지역별로는 EMEA, 미주, 대중화권 모두에서 고른 성장세를 보였으며, 중국 시장에서는 제냐 브랜드의 맞춤형 상품과 트리플 스티치 제품 수요가 급증하며 강한 성장을 이어갔다. 5월과 6월 월별 실적도 긍정적이었다는 CEO의 발언은 분기 내내 모멘텀이 유지됐음을 뒷받침한다.

톰 브라운의 경우 DTC 성과가 두드러지며 브랜딩을 통한 고객 경험 강화 전략이 주효했고, 신규 고객 유치에도 성공했다는 평가다. 회사는 멀티 브랜드 포트폴리오를 활용해 각 브랜드의 독자적 성장 경로를 확보하면서도 시너지를 극대화하는 방향으로 나아가고 있다.

골드만삭스 애널리스트, 중국·미국 성장 지속성 집중 질의

Q&A 세션에서 골드만삭스의 아드리엥 뒤베르제 애널리스트는 2분기 분기별 성과의 지속 가능성에 대해 날카롭게 질문했다. 타글리부에 CEO는 5월과 6월의 긍정적 성과를 근거로 들며 중국과 미국 시장에서의 판매 증가를 구체적으로 답변했다. 특히 중국에서 맞춤형 상품 수요 증가를 강조하며 고객 중심 전략이 실제 매출로 연결되고 있음을 입증했다.

애널리스트들은 톰 브라운과 톰 포드 브랜드의 성장 모멘텀에도 주목했으며, 경영진은 신규 고객 유치 노력과 DTC 채널 강화가 지속되고 있다고 답했다. 다만 회피성 답변 없이 구체적인 수치와 전략을 제시하며 투명한 커뮤니케이션 자세를 유지했다.

앨리스 포지올리 IR 담당자는 2026년 하반기 실적 발표가 9월 3일 예정이라고 공지하며, 여름 동안에도 지속적인 성장을 유지할 것이라는 확신을 전했다. 투자자들은 VIP 고객층 집중도가 40%에 달한다는 점과 2027년 목표 달성을 위한 투자 계획이 주가 모멘텀을 좌우할 변수로 주목하고 있다.

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