BOK파이낸셜(BOKF)이 7월 22일 2026년 2분기 실적을 발표하며 희석 주당순이익(EPS) 2.92달러, 순이익 1억7650만 달러를 기록했다고 밝혔다. 비자 B 주식 거래 조정 후 실질 순이익은 1억5650만 달러(EPS 2.59달러)였으며, 총 대출은 연환산 13.7% 성장하며 기록적인 실적을 달성했다.

대출 폭증 전략, '고객 신뢰 기반 성장' 강조

스테이시 카임스 CEO는 이번 실적 발표에서 '지속 가능한 성장'과 '고객 신뢰'라는 키워드를 반복적으로 강조하며 자신감 넘치는 어조를 유지했다. 2분기 총 대출은 전 분기 대비 3.4% 증가했으며, 연환산 기준으로는 13.7%라는 두 자릿수 성장률을 기록했다. 분기 중 8억9600만 달러의 신규 대출이 실행됐고, 전년 동기 대비로는 11.5% 성장했다.

특히 상업 및 산업(C&I) 부문 대출이 성장의 핵심 동력으로 작용했다. 카임스 CEO는 "이번 성장은 고객의 신뢰를 기반으로 하고 있다"며 "시장 기회 확대를 통해 고객의 증가된 요구에 적절히 대응하고 있다"고 설명했다. 대출 급증에도 불구하고 자본 비율은 안정적으로 유지됐다. 유보 보통주 자본비율은 9.6%, CET1 비율은 12.9%를 기록하며 재무 건전성을 입증했다.

수수료 기반 사업 부문에서도 기록적인 성과가 나타났다. 수탁 및 자산 관리 수익이 분기 최고치를 경신하며 대출 외 수익원 다각화 전략이 성과를 내고 있음을 보여줬다. 스콧 그라우어 고위 부사장은 "수익 증가가 고객들의 강력한 활동에 기반하고 있다"며 "비용 통제에도 성공해 총 운영 비용이 감소했다"고 밝혔다.

중간 한 자릿수 성장 가이던스 유지, 신용 정상화 예고

마틴 그룬스트 CFO는 향후 전망에 대해 신중하면서도 긍정적인 시각을 제시했다. 그는 2026년 전체 수익에 대해 "중간 한 자릿수 성장"을 유지할 것이라는 가이던스를 재확인했다. 다만 "긴 판매 주기로 인해 성장은 시간이 지나면서 가시화될 것"이라며 단기적 기대치를 조정했다.

신용 품질 측면에서는 비수익 자산이 소폭 증가했으나 여전히 역사적 기준 대비 낮은 수준을 유지하고 있다. 그룬스트 CFO는 "이번 분기 대출 손실충당금 적립이 필요 없었다"며 "신용 지표가 정상화될 것"이라고 예측했다. 이는 현재의 낮은 부실채권 비율이 점진적으로 역사적 평균 수준으로 회귀할 가능성을 시사한 것으로 해석된다.

경영진은 자본 배분 전략에서도 주주 환원과 성장 투자의 균형을 강조했다. 안정적인 자본 비율을 바탕으로 향후 추가적인 대출 성장 여력이 충분하다는 점을 부각시켰다. 카임스 CEO는 "사업 모멘텀이 강력하며 지속 가능한 성장 기반을 갖추고 있다"고 자신했다.

애널리스트 질의, 예금 가격과 대출 지속성에 집중

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들은 두 가지 핵심 이슈에 주목했다. 첫째는 13.7%라는 가파른 대출 성장세가 지속 가능한지 여부였다. 둘째는 금리 인하 국면에서 예금 가격 책정 전략이 순이자마진(NIM)에 미칠 영향이었다.

대출 성장 지속성에 대한 질문에 경영진은 "시장 내 안정적 성장을 확신한다"며 "예측 가능한 미래"를 제시했다. 다만 구체적인 분기별 성장률 수치 제시는 피하며 "고객 수요에 기반한 자연스러운 성장"이라는 표현으로 답변을 마무리했다. 이는 공격적인 시장 점유율 확대보다는 기존 고객 관계 심화를 통한 성장임을 암시한다.

예금 가격 책정에 대해서는 "시장 상황에 따라 유연하게 대응하겠다"는 원론적 답변에 그쳤다. 일부 애널리스트들은 경쟁 은행들의 예금 금리 인하 속도가 빨라질 경우 BOK파이낸셜의 대응 전략을 추가 질의했으나, 경영진은 구체적인 수치나 시나리오 제시를 회피했다.

전반적으로 경영진은 방어적이기보다는 확신에 찬 태도를 유지했다. 카임스 CEO는 마무리 발언에서 "전반적으로 기회는 계속해서 증가할 것"이라며 "강력한 사업 모멘텀이 향후에도 지속될 것"이라는 긍정적 전망을 재차 강조했다.

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