크레도테크놀러지(CRDO)가 더스트포토닉스 인수를 통해 2027 회계연도 광학 부문 매출 5억 달러 돌파와 75% 이상의 성장을 목표로 제시하며 AI 인프라 연결성 시장 공략에 본격 나섰다고 14일 발표했다.

실리콘 포토닉스 결합으로 완전한 연결성 플랫�ォーム 구축

빌 브레넌 CEO는 이번 인수가 크레도의 전략적 진화에서 결정적 분기점이라고 강조했다. 그는 "SerDes, DSP, 시스템 레벨 설계라는 기존 역량에 더스트의 실리콘 포토닉스 PIC 기술을 결합함으로써 AI 클러스터 확장에 필요한 완전한 연결성 플랫폼을 제공할 수 있게 됐다"고 설명했다.

브레넌은 AI 인프라 성장에 따라 신뢰성, 전력 효율, 성능에 대한 요구가 급격히 엄격해지고 있다는 점을 지적했다. 크레도가 지난 수년간 구축해온 고속 연결성 기반과 더스트의 PIC 기술이 결합되면 시스템 수준에서 최적화된 설계가 가능해지고, 제품 개발 속도는 빨라지며, 마진 개선 기회도 확보할 수 있다는 분석이다.

경영진은 주요 하이퍼스케일러와의 디자인 수주를 통해 이미 강력한 독립 PIC 비즈니스 기반을 마련했다고 밝혔다. 이번 인수는 단순히 기술 포트폴리오 확장을 넘어 이미 파악된 고객 니즈를 충족시키는 실질적 솔루션으로 작용할 것이라는 전망이다.

2027 회계연도 광학 매출 5억 달러, 75% 성장 가이던스 제시

댄 플레밍 CFO는 2027 회계연도부터 본격적인 성장 동력이 발현될 것이라고 전망했다. 그는 "광학 DSP, ZF 옵틱스, 더스트포토닉스의 결합으로 2027 회계연도 광학 부문 매출이 5억 달러를 초과할 것"이라며 "이는 기존 가이던스 대비 상당히 높은 수치로, 전년 대비 75% 이상 성장하는 궤도"라고 구체적인 수치를 제시했다.

이러한 가이던스는 크레도가 독립 PIC 비즈니스의 성장뿐 아니라 통합 솔루션을 통한 시너지 효과를 자신하고 있음을 보여준다. 경영진은 세 가지 기술 요소의 조합이 단순 합산을 넘어서는 큰 시너지를 창출할 것이라고 거듭 강조했다.

플레밍은 시스템 수준 접근 방식이 마진 개선에도 기여할 것이라고 덧붙였다. AEC에서 검증된 시스템 레벨 최적화 전략을 광학 부문에도 적용함으로써 수익성 개선과 함께 성장을 추구한다는 전략이다.

애널리스트들, 시너지 효과와 성장 가속화에 주목

니드햄&컴퍼니의 퀸 볼튼 애널리스트는 5억 달러 매출 목표의 세부 구성에 대해 질문했다. 브레넌 CEO는 구체적인 수치 분할은 어렵지만 광학 DSP, ZF 옵틱스, 더스트 간 조합에서 상당한 시너지가 기대된다고 답변했다. 세부 수치보다는 통합 솔루션의 전체적 가치 창출에 초점을 맞추겠다는 입장이다.

스티펠의 토레 스반베르크는 시스템 수준 접근 방식의 구체적 실행 계획을 물었다. 브레넌은 "AEC에서 성공적으로 적용한 시스템 레벨 접근 방식을 지속 발전시키고 있다"며 "더스트의 기술은 독립 PIC 비즈니스 성장을 넘어 고객이 이미 요구하고 있는 필요를 충족시키는 핵심 솔루션"이라고 강조했다.

BofA증권의 비벡 아리아는 5억 달러 목표가 기존 성장 궤도 대비 어느 정도 상향된 것인지 질문했다. 플레밍 CFO는 "이전 가이던스보다 명확히 높은 수치"라며 "2027 회계연도에 75% 이상 성장할 것으로 예상한다"고 재확인했다. 애널리스트들은 인수 시너지가 예상보다 빠르게 실현될 가능성에 주목하고 있다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 > 최신 실적 보러가기