크레도테크놀러지(CRDO)가 2026 회계연도 3분기 매출 4억700만 달러를 기록하며 전분기 대비 52%, 전년 동기 대비 200% 이상의 폭발적 성장을 달성했다고 3일 발표했다. AI 인프라와 데이터센터 연결 솔루션 수요 급증이 실적을 견인했다.

윌리엄 브레넌 CEO, '역대급 성장' 자신감…2년 만에 6배 성장 예고

윌리엄 브레넌 CEO는 이번 어닝콜에서 '가장 빠른 성장 단계'라는 표현을 반복하며 공격적인 자신감을 드러냈다. 그는 2026 회계연도 매출이 2025 회계연도 대비 3배 증가할 것이라 전망했는데, 이는 단 2년 만에 6배 이상 성장한다는 의미다. 이러한 발언은 단순한 실적 회복이 아닌 시장 지배력 확대를 노리는 전략적 포지셔닝으로 해석된다.

브레넌 CEO가 가장 강조한 키워드는 '신뢰성'과 'XPU 활용도 극대화'였다. 그는 크레도의 AEC(Active Electrical Cable) 제품군이 고객 기반 확대와 함께 업계 표준으로 자리 잡고 있다고 강조했다. 특히 AI 학습 환경에서 데이터 처리 속도와 에너지 효율성이 핵심 경쟁력으로 부상하면서, 크레도의 솔루션이 차별화된 가치를 제공하고 있다는 논리다.

재무적으로도 3분기 비GAAP 매출총이익률은 68.6%로 가이던스를 상회했으며, 비GAAP 순이익은 2억900만 달러로 전년 동기 대비 3배 급증했다. 수익성 개선과 매출 성장이 동시에 달성되고 있다는 점에서 투자자들의 주목을 받고 있다.

4Q 가이던스 최대 4억3500만 달러, 2027년에도 중간 한 자릿수 성장 전망

다니엘 플레밍 CFO는 2026 회계연도 4분기 매출 가이던스를 4억2500만~4억3500만 달러로 제시했다. 3분기 실적을 기준으로 약 5~7%의 추가 성장을 예상하는 보수적 전망이다. 하지만 플레밍 CFO는 2027 회계연도에도 중간 한 자릿수(mid-single digit) 매출 성장을 지속할 것이라며 장기 성장 모멘텀을 유지하고 있다고 설명했다.

주목할 점은 경영진이 단기 실적 극대화보다 고객 다변화와 제품 포트폴리오 확장에 방점을 두고 있다는 것이다. 브레넌 CEO는 향후 몇 분기 동안 3~4개 고객이 전체 매출의 10% 이상을 차지할 것으로 예상했는데, 이는 특정 고객 의존도를 낮추고 안정적 성장 기반을 구축하려는 전략으로 풀이된다.

또한 크레도는 AEC, IC(Integrated Circuit) 및 신제품의 시장 진입 성공을 기반으로 다수의 수십억 달러 규모 TAM(Total Addressable Market) 확장을 준비 중이라고 밝혔다. 이는 현재의 고성장이 일회성이 아닌 구조적 변화에 기반하고 있음을 시사한다.

애널리스트 질의에 '공급망 우려 제로' 단언…AEC 제품 신뢰성 재강조

Q&A 세션에서 가장 날카로운 질문은 ZF Optics와 AEC 제품의 지속 가능한 성장 가능성, 그리고 공급망 리스크에 집중됐다. 브레넌 CEO는 "AEC가 단순 연결 솔루션을 넘어 데이터 처리 최적화 솔루션으로 진화하고 있다"며 기술적 우위를 강조했다. 특히 신뢰성과 에너지 효율성이 하이퍼스케일 데이터센터 고객들의 최우선 선택 기준이 되고 있다는 점을 부각했다.

공급망 관련 질문에는 "크레도에 공급망 문제는 없다"고 단언하며 강한 자신감을 드러냈다. 이는 최근 반도체 업계 전반에 드리운 공급망 불안 우려와 대조되는 발언으로, 자체 공급망 관리 역량이나 전략적 파트너십에 대한 확신을 내비친 것으로 해석된다. 하지만 구체적인 공급업체나 재고 수준에 대한 정량적 데이터는 제시하지 않아, 일부 애널리스트들은 추가 모니터링이 필요하다는 입장이다.

고객 믹스 질문에서는 모든 주요 고객이 기록적 실적에 기여했다고 밝혔으나, 특정 고객사 이름이나 지역별 매출 비중은 공개하지 않았다. 다만 향후 고객 집중도가 분산될 것이라는 전망을 통해 사업 안정성을 강조하는 데 주력했다. 전반적으로 Q&A는 경영진의 낙관론이 지배했으며, 리스크 요인에 대한 구체적 대응책보다는 성장 내러티브 유지에 방점이 찍혔다는 평가다.

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