클리블랜드클립스(CLF)가 계절적 요인으로 2025년 4분기 총 출하량이 380만 톤으로 감소했으나, 2026년 1분기부터는 400만 톤 수준으로 회복될 것이라고 10일 발표했다.

곤칼베스 CEO "미국 제조업 회복세...아르셀로미탈 계약 종료로 EBITDA 5억달러 증가"

로렌소 곤칼베스 최고경영자(CEO)는 이번 실적 발표에서 미국 제조업이 회복세를 보이고 있다는 점을 여러 차례 강조했다. 특히 "미국 제조업이 더 이상 규칙이 깨지지 않고 있다"는 표현을 사용하며 국내 철강 수요가 강화되고 있다는 낙관적 견해를 피력했다. 이런 자신감은 실적 전반에 걸쳐 드러났으며, 특히 아르셀로미탈과의 슬래브 계약 종료 효과를 구체적 수치로 제시했다.

곤칼베스 CEO는 "슬래브 계약 종료만으로도 EBITDA가 약 5억 달러 증가할 것"이라며 "외부 공급에 의존하지 않고도 수익성을 크게 개선할 수 있는 체질로 변화했다"고 강조했다. 또한 2025년 한 해 동안 약 3,300명의 인력 감축을 단행하며 운영 효율성을 높인 점도 언급했다.

2026년 연간 출하량 1700만톤 목표...톤당 가격 60달러 상승 예상

클리블랜드클립스는 2026년 전체 연간 출하량을 1650만~1700만 톤으로 제시했는데, 이는 2025년 실적 대비 개선된 수치다. 가격 측면에서는 4분기 톤당 993달러로 하락세를 보였으나, 2026년 1분기부터는 약 60달러의 가격 상승이 예상된다고 밝혔다.

비용 측면에서도 2026년에는 톤당 약 10달러의 단위 비용 절감을 전망하고 있어, 수익성 개선에 기여할 것으로 기대된다. 특히 캐나다 정부의 수입 제한 조치로 인해 캐나다 철강 시장에서의 가격과 판매량 개선 효과도 언급했다. 또한 스텔코 인수 이후 미국 시장에서의 포지셔닝이 강화되면서 2026년에는 상당한 실적 개선을 기대한다고 밝혔다.

경영진은 POSCO와의 전략적 파트너십 등 새로운 사업 기회도 언급하며, 성장 동력 다변화에 대한 청사진을 제시했다.

애널리스트 "슬래브 계약 종료 효과" 집중 질의..."2-3분기 가시적 개선"

Q&A 세션에서 월가 애널리스트들이 가장 주목한 부분은 아르셀로미탈과의 슬래브 계약 종료가 실제로 가져올 재무적 효과였다. 카를로스 드 알바 애널리스트가 이에 대해 질문하자, 곤칼베스 CEO는 "2분기부터 3분기에 걸쳐 가시적인 수익 개선이 나타날 것"이라고 구체적인 시점을 제시했다.

또한 다수의 애널리스트들이 1분기 평균 판매 가격(ASP)과 출하량 전망에 대해 질의했는데, 경영진은 "1분기부터 ASP와 물량이 모두 개선될 것"이라며 2026년에는 2025년보다 전반적인 재무성과가 개선될 것이라는 확신을 보였다.

특히 경영진이 질문에 대해 구체적 수치와 함께 자신감 있게 답변한 점은 시장에서 긍정적으로 해석되고 있다. 미국 철강 시장의 수요 회복과 함께 공급망 최적화 효과가 본격화되는 2026년에는 클리블랜드클립스의 실적 반등이 더욱 가시화될 것이라는 전망이 지배적이다.

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