ASML홀딩
- ASML
- 1,679.92
- + 50.25 (+3.08%)
- 26.09/18, USD
| 추천가25.05/29 | 손절가 | 목표가 25.07/23 |
|---|---|---|
| 745.00 | 650.00 | 965.00 |
매도
-5.30%
- 투자포인트
- 투자매력
[추천주 실적점검]
ASML, 2Q 호실적에도 내년 성장 확신 어려워...트럼프 관세에 발목
■ 매매전략 (2025-07-17)
- 투자의견 : 보유
- 추천가 : 745 달러
- 현재가 : 754.45 달러
- 목표가 : 965 달러
- 추천 후 상승률 : +1.27%
☞ ASML 홀딩의 2분기 매출과 순이익, 수주 등 주요 지표가 모두 시장 기대치를 상회했습니다. 그러나 3분기 전망치가 시장 기대를 충족시키지 못했고, 2026년 이후 성장 전망에 대해서는 신중한 입장을 보이며 주가는 8.3% 하락했습니다.
AI를 기반으로 한 기본 수요는 여전히 강력하지만, 미국과 중국 간 관세 이슈에 따라 고객 투자 의사결정 지연이 발생할 수 있으며, 이러한 단기적 관세 불확실성으로 2026년 가이던스를 유보했습니다.
그러나 EUV에서 High NA로의 전환 및 생산성 향상으로 수익성이 유지 및 개선되고 있고, AI 기반 수요(로직 및 HBM)가 지속되고 있어 중장기적 성장 모멘텀은 살아있는 것으로 파악됩니다.
ASML 홀딩에 대한 투자의견을 "보유"로 유지하나, 주가가 추가로 하락하고 추세가 꺾이면 매도로 변경될 수 있습니다. 투자의견이 변경되는 경우 추가로 안내해드리겠습니다.
■ 2분기 실적 주요 내용
- 최근 실적 요약 : 2분기 매출액 76.9억 유로(+23%, 전년비), 영업이익 26.6억 유로(+45%), 순이익 22.9억 유로(+45%), 전체 매출 가운데 시스템 매출은 55억 유로이며 EUV 매출은 23억 유로, 전체 신규 수주 금액은 55억 유로(EUV 23억 유로)
- 주요 성장 동력 : AI 관련 수요 로직과 메모리 모두에서 핵심 성장 요인으로 작용했으며 차세대 EUV 장비인 High-NA EUV 장비 1대를 출하, High-NA는ASML의 미래 성장 전략에서 핵심 제품으로 꼽힘
- EUV 수요 : 2025년 EUV 용량 30% 증가 예상, NXE:3800E의 생산성 향상으로 동일 수량 판매로도 높은 매출/마진 기대
- 3분기 가이던스 : 매출 74억~79억 유로, 매출총이익률은 50%~52%로 예상, High NA 시스템 매출 인식 비중 증가로 마진 희석, 상반기 일회성 이익 미반복으로 하반기 마진 하락을 예상함
[그림] 최근 주가 추이
■ 지난 매매전략
☞ 강력한 해자 바탕으로 올해 매출 18% 증가 기대
종목진단
93 / 100
스마트 스코어
투자지표
| 수익성(연환산)26.06/28 | |
|---|---|
| 영업이익률 | 35.42% |
| ROA | 21.90% |
| ROE | 52.40% |
| ROIC | 78.70% |
| 안전성(최근분기)26.06/28 | |
|---|---|
| 유동비율 | 133.40% |
| 차입금 비중 | 3.95% |
| 매출채권회전일수 | 75일 |
| 성장성(전년대비)26.06/28 | |
|---|---|
| 매출액 성장률 | 15.58% |
| 순이익 성장률 | 43.34% |
| R&D/매출액 | 14.38% |
| 가치평가26.06/28 | |
|---|---|
| PER | 57.21배 |
| PBR | 27.89배 |
| PSR | 17.23배 |
| EV/EBIDTA | 43.75배 |
본 서비스는 투자판단에 참고용으로만 사용하실 수 있으며, 모든 투자판단은 투자자 본인의 책임으로 당사는 그 결과에 대해 법적인 일체의 책임을 지지 않습니다.
data from Quandl and Sharadar
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마켓스코어
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- 탐욕 (75점 초과) : 위험을 전혀 생각하지 않는 단계로 향후 주가 하락 가능성이 높은 구간
- 과욕 (56점 초과) : 위험을 인지하면서도 추가 수익을 추구하는 단계로 주의가 필요한 구간
- 보통 (44점 초과) : 주가의 상승 또는 하락 추세를 강화하는 구간
- 불안 (25점 초과) : 주가 하락에 대한 불안이 있지만 단기 바닥을 확인하는 구간
- 공포 (25점 이하) : 무조건 매도를 외치는 구간으로, 장기적으로 가장 좋은 매수 구간