종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 616 달러
• 현재가 : 666.07 달러
• 목표가 : 800 달러
• 추천 후 상승률 : +8.13%

• 3분기(회계기준, 7월 결산) 실적 컨센서스 초과 달성 : 매출액 77.5억 달러(+15%, 이하 전년비), 영업이익 37억 달러(+20%), 순이익 28억 달러(+18%), 실적 컨센서스 초과달성하는 등 시간외거래에서 주가 8% 급등

• TurboTax Live 중심의 세무 서비스 전환 가속 : TurboTax Live 고객수 24% 증가, 매출은 47% 증가하며 기대치 15~20%를 상회, 전고객 중 40%가 Live 서비스를 이용하는 등 세무 서비스 부문 구조적 전환 본격화

• AI 기반 ‘Done-for-You’ 경험 확산 : AI 에이전트 + AI 기반 전문가가 회계·세무 업무를 자동으로 수행, 추후 5종 AI 에이전트(고객·결제·회계 등) 도입 예정, 가격은 기능 기반 SKU 재편 및 일부 모듈 유료화 전략

• 크레딧 카르마의 견고한 성장세 : 매출은 31% 증가했으며, TurboTax와 통합 효과로 세무 부문 매출 +1%p 기여, AI 추천 기능으로 ARPC(고객당 평균 매출) 향상

• 연간 가이던스 상향 : 연간 매출액 성장률은 기존 12~13%에서 15%로 상향, 영업이익 증가율은 28~30%에서 35%로 상향, 주당순이익은 기존 18~20%에서 26~27% 증가로 상향

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.04/30
영업이익률	24.38%
ROA	10.40%
ROE	18.60%
ROIC	51.40%

안전성(최근분기)25.04/30
유동비율	144.70%
차입금 비중	19.18%
매출채권회전일수	119일

성장성(전년대비)25.04/30
매출액 성장률	14.99%
순이익 성장률	12.89%
R&D/매출액	15.68%

가치평가25.04/30
PER	50.58배
PBR	8.72배
PSR	9.65배
EV/EBIDTA	32.94배