마이크로소프트

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  • MSFT
  • 493.78
  • -3.97 (-0.80%)
  • 26.09/18, USD
추천가24.12/26 손절가 목표가 25.02/13
434.00 385.00 565.00
매도 -5.75%
  • 투자포인트
  • 투자매력


[추천주 실적 점검]
마이크로소프트, 2Q 클라우드 성장률 기대 이하에 주가 하락

■ 매매전략 (2025-01-31)
  • 투자의견 : 보유
  • 추천가 : 434 달러
  • 현재가 : 414.99 달러
  • 목표가 : 565 달러
  • 추천 상승률 : -4.38%

■ 2분기(회계기준) 실적 주요 내용
  • 2분기 매출액은 696억 달러(+12%, 이하 전년비), 영업이익 317억 달러(+17%), 순이익 241억 달러(+10%), 주당 순이익 3.23 달러(+10%)이며 매출액과 주당 순이익은 컨센서스를 각각 1%, 3.5% 상회
 
  • 부문별 매출액은 지능형 클라우드 255억 달러(예상 258억 달러)로 전년 대비 19% 증가, 이 중 Azure 및 클라우드 서비스 매출 31%(예상 31.8%, 전분기 33%) 증가, 생산성 및 비즈니스 프로세스 294억 달러(+14%), 개인 컴퓨팅 부문 147억 달러
 
  • Azure 매출에서 AI 서비스 성장 기여는 13%p로 Azure AI는 여전히 공급 대비 수요 강세, 그러나 Non-AI 클라우드 성장률 하락 추세 지속
 
  • 3분기 가이던스로 지능형 클라우드 259억~262 달러(+19~20%), 이 중 Azure 성장률은 31~32%, 생산성 및 비즈니스 프로세스 294억~297억 달러(+11~12%), 개인 컴퓨팅 부문 124억~128억 달러로 제시, AI 및 클라우드 확장을 위한 장기적 투자 지속할 것이라 전망
 
  • 매출액과 주당 순이익이 컨센서스를 상회했음에도 불구하고 클라우드 매출이 기대치를 하회하는 등의 영향으로 마이크로소프트의 주가는 6.18% 하락했으나 투자의견 보유 유지

[그림] 최근 주가 추이


■ 지난 매매전략
OpenAI·Copilot 시너지...AI 매출 100억 달러 돌파 임박

종목진단

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89 / 100 스마트 스코어

투자지표

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수익성(연환산)26.06/30
영업이익률 46.78%
ROA 19.40%
ROE 33.20%
ROIC 38.60%
안전성(최근분기)26.06/30
유동비율 123.00%
차입금 비중 7.49%
매출채권회전일수 89
성장성(전년대비)26.06/30
매출액 성장률 17.79%
순이익 성장률 31.34%
R&D/매출액 10.72%
가치평가26.06/30
PER 20.72
PBR 6.26
PSR 8.35
EV/EBIDTA 13.47