종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 73 달러
• 현재가 : 75.27 달러
• 목표가 : 95 달러
• 추천 상승률 : +3.11%

• 3분기 실적 요약 : 매출액 59.8억 달러(+6%, 이하 전년비), 영업이익 3억 달러(흑자전환), 순이익 2.8억 달러(흑자전환), Non-GAAP EPS 0.88달러(+76%)이며 매출액은 컨센서스를 4% 하회, EPS는 컨센서스에 부합

• Cash App, 주당 평균 6회 이상 거래한 활성 사용자 2,400만 명 : Cash App Card의 활성 사용자와 참여자 모두에서 꾸준히 강력한 성장을 보이고 있으며 Cash App Card에 Afterpay를 추가하여, 신용카드를 대체할 수 있는 기능을 제공할 예정

• Square, 국제시장에서 GPV 두 자릿수 성장 기록중 : T-Mobile과 협력, 대규모 미용 제품 유통업체 SalonCentric과 유통 파트너십 계약 체결, 일본 카드 네트워크중 하나인 JCB 와 파트너십 계약 체결 등

• 2026년 Rule of 40 달성에 집중 : 2024년 예상 가이던스는 Rule of 36(총 이익 성장률과 조정 영업 이익률의 합)을 충족하며 2023년 대비 6%포인트 개선될 것, 2026년에 Rule of 40(최소 15% 이상의 총이익 성장과 중간 20%대의 조정 영업이익률)을 달성하는 것을 목표로 함

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.03/31
영업이익률	4.06%
ROA	7.10%
ROE	12.80%
ROIC	9.10%

안전성(최근분기)25.03/31
유동비율	226.90%
차입금 비중	15.74%
매출채권회전일수	17일

성장성(전년대비)25.03/31
매출액 성장률	4.60%
순이익 성장률	581.92%
R&D/매출액	12.35%

가치평가25.03/31
PER	12.87배
PBR	1.57배
PSR	1.41배
EV/EBIDTA	20.97배