종목추천

• 종목명 : 블록(스퀘어) (SQ)
• 편입가 : 73~74.5 달러
• 목표가 : 95 달러
• 손절가 : 64 달러

• 2분기에도 이익 흑자 기록 : 매출액 61.5억 달러(+11%, 이하 전년비), 영업이익 3억 달러(흑자전환), 순이익 1.9억 달러(흑자전환)

• Cash App의 강세 : Cash App의 카드, Cash App 대출, BNPL(Buy Now, Pay Later) 서비스의 성장이 실적을 견인. 특히 Cash App 카드와 대출 서비스는 금융 제품에서 높은 유입량을 기록함

• Afterpay 인수로 주요 사업 시너지 효과 : 2021년 BNPL 서비스를 제공하는 호주의 대표 핀테크기업 Afterpay를 인수했으며 이 인수를 통해 블록의 금융생태계를 강화, Cash App과 Square의 사업 영역을 확장함

• 10월 말~11월 초에 3분기 실적 발표 예상 : 예상 매출액은62.5억 달러(+11%), 주당순이익은 0.35달러(흑자전환), 회사가 제시한 3분기 매출총이익 가이던스는 22억 달러(+17%)이며, 연간 매출총이익은 최소 88.9억 달러로 18% 성장할 것으로 예상

• 주주환원정책 : 배당은 지급하지 않으나 30억 달러의 주식 환매 프로그램을 새롭게 발표했으며, 이는 기존 10억 달러 환매 프로그램에 이어 추가된 규모

• 2024년 : 매출액 247억 달러(+13%), 주당순이익 1.85 달러(+9,140%)
• 2025년 : 276억 달러(+11%), 주당순이익 2.57 달러(+39%)
• 2026년 : 304억 달러(+10%), 주당순이익 3.82 달러(+49%)

• 미래 성장성 60점
• 사업 독점력 40점
• 재무 안전성 100점
• 수익성 20점
• 현금 창출력 45점

• 상거래 및 금융 상품과 서비스에 중점을 둔 핀테크 기업으로 결제 처리, 소상공인 지원, 개인 금융 서비스 및 암호화폐 관련 솔루션을 제공
• 시가총액 : 455억 달러, PER : 55.7배, PBR : 2.4배, ROE : 4.4%
• 사업 부문별 매출 : Cash 앱(67%), 스퀘어(32%), 기타(1%)
• 지역별 매출 : 미국(93%), 국제(7%)

• 최근 6개월 주가 상승률 +3.61%

• 2024-10-08 주문 플랫폼 출시
• 2024-10-17 Cash App Pay, 원활한 결제를 위해 Lyft와 통합
• 2024-10-21 뷰티 및 웰빙 판매업체를 위한 새로운 파트너십 및 기능 출시

• 최근 배당 지급 내역 없음

종목진단

투자지표

수익성(연환산)24.09/30
영업이익률	3.14%
ROA	3.10%
ROE	5.90%
ROIC	11.30%

안전성(최근분기)24.09/30
유동비율	206.90%
차입금 비중	19.44%
매출채권회전일수	23일

성장성(전년대비)24.09/30
매출액 성장률	14.76%
순이익 성장률	흑자전환
R&D/매출액	11.86%

가치평가24.09/30
PER	36.60배
PBR	2.08배
PSR	1.73배
EV/EBIDTA	24.04배