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어도비 "매도"...분기 호실적에도 시간외서 주가 하락

■ 매매전략 (2024-09-13)

• 종목명 : 어도비(ADBE)
• 투자의견 : 매도
• 추천가 : 560 달러
• 매도가 : 533 달러
• 수익률 : -4.8%

☞ 3분기 호실적에도 불구하고, 기대에 못미치는 4분기 매출 전망치를 발표하면서 시간외거래에서 9% 하락했습니다. 어도비가 제시한 4분기 예상 매출액은 55억~55.5억 달러, 시장 예상치는 56억 달러입니다.

분기 실적 발표 이후 주가 상승추세 이탈 우려로 어도비를 매도합니다. 전일 종가는 586.55 달러이나, 장 마감 후 시간외 거래에서 533 달러에 마감했습니다. 이에 오늘 개장 전 매매에서 533 달러 내외에서 매도하겠습니다. 이를 반영한 최종 수익률은 -4.8% 입니다.

■ 3분기 실적 주요 내용 

• 3분기 실적 요약 : 매출액 54억 달러(+11%, 이하 전년비), 영업이익 19.9억 달러(+17%), 순이익 16.8억 달러(+20%)

 

• 3분기 부문별 매출액 : 디지털 미디어 부문 40억 달러(+11%)이며 이 중 크리에이티브가 31.9억 달러(+10%), 다큐멘트 클라우드가 8.7억 달러(+18%)를 기록, 디지털 미디어 순신규 ARR은 5.4억 달러, 디지털 경험 부문 매출액은 13.5억 달러(+10%)이며 이 중 구독 매출은 12.3억 달러(+12%) 기록

 

• AI 혁신 : Firefly AI 모델이 사진, 벡터, 디자인, 비디오 생성에서 중요한 역할을 하고 있으며, 이를 통해 120억 건 이상의 콘텐츠가 생성되었으며 Adobe Express, Acrobat AI Assistant 등 다양한 툴에 AI를 통합하여 고객들에게 가치를 제공하고 있음  

 

• 4분기 가이던스 : 회사가 제시한 4분기 매출액 가이던스는 55억~55.5억 달러로 시장 추정치인 56억 달러를 소폭 하회, 디지털미디어 순신규 ARR 5.5억 달러, GAAP 주당순이익 3.58~3.63달러로 제시

[그림] 최근 주가 추이


■ 지난 매매전략
☞ 생성 AI 실적 기여 시작...매출 증가 속도 빨라질 전망

 

종목진단

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