종목추천

• 투자의견 : 보유
• 추천가 : 187 달러
• 현재가 : 264.2 달러
• 목표가 : 440 달러
• 추천 상승률 : +41.28%

• 2분기 실적 요약 : 매출액은 전년 동기 대비 32% 증가한 9.64억 달러로 가이던스 상단을 초과했고, 컨센서스 9.5억 달러를 소폭 상회, 구독 수익은 9.18억 달러로 33% 증가, 순신규 ARR(연간반복수익)은 2.18억 달러, 분기말 ARR은 32% 증가한 38.6억 달러, 2분기 조정 주당순이익은 1.04달러로 가이던스 상단 및 컨센서스 초과 달성

• 모듈 채택률 증가세 지속 : 5개 이상, 6개 이상, 7개 이상의 모듈을 보유한 구독 고객 비중은 각각 65%, 45%, 29%, 특히 8개 이상의 모듈을 사용하는 고객 비율이 증가하며 전체 매출 증가에 기여함

• 하반기 가이던스 조정 : 7월 19일 보안 사고 발생 이후 몇 주간 파이프라인 생성 활동 지연되었으며 신규 고객 유치 및 기존 고객과의 계약 체결에 영향을 미치는 등 단기적으로 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단, 하반기 가이던스를 보수적으로 조정

• 3분기 가이던스 : 매출액 9.792억~9.847억 달러, 조정 주당순이익 0.8~0.81달러 제시

• 2025 회계연도('24년 2월~'25년 1월) 가이던스 : 매출액 38.9억~39억 달러, 조정 영업이익 7.747억~7.839억 달러, 조정 순이익 9.888억~9.18억 달러

종목진단

투자지표

수익성(연환산)25.04/30
영업이익률	-6.09%
ROA	-2.10%
ROE	-5.50%
ROIC	-11.60%

안전성(최근분기)25.04/30
유동비율	184.90%
차입금 비중	9.01%
매출채권회전일수	71일

성장성(전년대비)25.04/30
매출액 성장률	25.94%
순이익 성장률	적자전환
R&D/매출액	28.43%

가치평가25.04/30
PER	-616.99배
PBR	30.81배
PSR	25.70배
EV/EBIDTA	557.90배