마이크로소프트

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  • MSFT
  • 431.20
  • + 0.22 (+0.05%)
  • 24.12/03, USD
추천가23.10/17 손절가 목표가 24.10/07
329.00 295.00 500.00
교체매도 26.46%
  • 투자포인트
  • 투자매력


[추천주 실적 점검]
마이크로소프트, 4Q 매출 15%↑...클라우드 성장 가속화 전망

■ 매매전략 (2024-07-31)
  • 종목명 : 마이크로소프트 (MSFT)
  • 투자의견 : 보유
  • 추천가 : 329 달러
  • 현재가 : 422.92 달러
  • 목표가 : 500.00 달러
  • 수익률 : +28.55%

마이크로소프트의 4분기 매출과 이익이 두 자릿수의 성장률을 기록하며 시장 예상치를 소폭 상회했습니다. 그러나 클라우드 부문의 매출이 시장 예상치를 하회해 시간외 거래에서 주가는 한때 7%까지 하락했습니다. 그러나 어닝콜에서 클라우드 성장이 향후 가속화 될 것이라 밝히며 2.83%까지 낙폭을 줄였습니다.

■ 4분기(회계기준) 실적 주요 내용
  • 4분기 실적 요약 :  매출액은 647억 달러(+15%, 이하 전년비), 영업이익 279억 달러(+15%), 순이익 220억 달러(+10%), 주당 순이익 2.95 달러(+10%)이며 매출액과 주당 순이익은 컨센서스를 각각 1% 상회
 
  • 부문별 매출액 : 지능형 클라우드 285억 달러로 전년 대비 19% 증가했으나 시장 예상치인 286.8억 달러를 소폭 하회, 이 중 Azure 및 클라우드 서비스 매출 29% 증가, 그러나 시장 예상치 31%에 못미침, 생산성 및 비즈니스 프로세스 203억 달러(+11%), 개인 컴퓨팅 부문 159억 달러(+14%)
 
  • AI 수익화 : Azure 성장 내 AI와 관련된 부분은 8%포인트(1분기 3%포인트, 2분기 6%포인트, 3분기 7%포인트)로 확대 추세 지속, Azure AI 고객 수는 60,000명 이상으로 연간 60% 증가, Copilot for Microsoft 365 고객 60% 증가하는 등 AI 고객 증가세 지속
 
  • FY25에 AI 및 클라우드 인프라 투자 확대 예정 : FY25 1분기 생산성 및 비즈니스 프로세스 매출 203억~206억 달러(+10%~11%), 지능형 클라우드 286~289억 달러(+18%~20%), 개인용 컴퓨팅 149억~153억 달러(+9%~12%)로 제시

[그림] 최근 주가 추이


■ 지난 매매전략
☞ 생성형 AI 점유율 확대로 시장 선두 기대
☞ 매출액 전년비 13%↑...클라우드가 견인
☞ AI 붐 랠리...목표가 상향
☞ AI 서비스 수익화...예상 뛰어넘는 실적 기록
☞ AI 효과 지속...애저 클라우드 매출 31%↑
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유의사항

①종목 추천은 주 2회(화, 목)에 진행합니다.

②목표가, 손절가 도달시 일괄 매도를 원칙으로 합니다.

③포트폴리오 최대 보유 종목수는 25종목입니다.

④종목별 투자비중은 4%입니다.

개인별 종목상담은 불가능하오니 목표가, 손절가를 꼭 지켜 주시기 바랍니다.

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종목진단

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투자지표

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수익성(연환산)24.09/30
영업이익률 44.49%
ROA 18.20%
ROE 34.60%
ROIC 50.40%
안전성(최근분기)24.09/30
유동비율 130.10%
차입금 비중 11.75%
매출채권회전일수 63일
성장성(전년대비)24.09/30
매출액 성장률 16.44%
순이익 성장률 17.40%
R&D/매출액 11.96%
가치평가24.09/30
PER 35.34배
PBR 11.12배
PSR 12.58배
EV/EBIDTA 22.87배
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