리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-12-02
* 투자의견 : 보유
* 추천가 : 246.64 달러
* 목표가 : 335.00 달러 유지

☞ 세일즈포스닷컴은 올해 3분기 최대 매출을 달성했다고 1일 밝혔습니다. 매출액은 54억 달러로 전년비 20% 늘었고, 영업이익은 2억 달러로 전년비 245% 증가했고 순이익은 10억 달러로 스노우플레이크(SNOW) 상장에 따른 미실현이익 반영으로 흑자전환에 성공했습니다.

이날 커뮤니케이션 협업 서비스를 제공중인 슬랙(WORK)을 주당 45.86 달러에 인수한다고 공식 밝혔습니다. 두 회사 서비스 모두 마이크로소프트와 경쟁 상황에 있어 합병 후 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 다만, 슬랙 인수에 세일즈포스닷컴의 현금성 자산을 대부분 사용해야 하기 때문에 향후 사업 성과에 따라 세일즈포스닷컴은 추가적인 자본 조달 등이 필요할 것으로 보입니다.

이런 우려가 반영되며 세일즈포스닷컴이 호실적을 발표하고도 주가가 약세를 보이고 있습니다. 아직은 인수에 따른 호재/악재를 판단하기에는 이른 시기입니다. 세일즈포스닷컴의 사업 경쟁력을 반영해 투자의견은 보유를 유지하고, 목표가도 335 달러를 유지합니다.

2020-09-15
투자의견 : 신규추천
☞ 글로벌 CRM 솔루션 1위 기업
추천가 : 246.64 달러
목표가 : 335.00 달러 / 목표수익률 : 35.8%
손절가 : 215.00달러



[실적분석] 세일즈포스닷컴, 적극적 M&A로 몸집 키우는 회사

- 3Q 매출액 54억 달러(▲20%), 영업이익 2억 달러(▲245%), 순이익 10.8억 달러(흑자전환)
- 3분기 사상 최대 매출 기록
- Tableau 인수 효과 등에 플랫폼 및 기타 부문 매출 증가 이어져
- 커뮤니케이션 소프트웨어 기업 슬랙 277억 달러에 인수 결정

세일즈포스닷컴(CRM, 이하 세일즈포스)이 3분기 사상 최대 매출을 기록했습니다.

3분기(2020.08~2020.10, 회계연도 21년) 매출액은 54억1900만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가하며 사상 최고 분기 실적을 기록했습니다. 월가(증권업계) 예상치도 3% 상회했습니다.

3분기도 Tableau 인수 효과 등으로 플랫폼 및 기타 부문 매출액이 15억9400만 달러로 전년 동기 대비 24% 증가하며 성장을 이끌었습니다. 이밖에 세일즈 부문과 서비스 부문 매출도 각각 12%, 21% 증가했습니다.

일부 항목을 제외한 Non-GAAP 기준 주당순이익은 1.74달러로 전년 동기 대비 132% 급증했습니다. 월가가 예상했던 주당순이익과 비교해도 132%를 웃도는 서프라이즈를 기록했습니다.

영업이익은 2억 달러로 전년 동기 대비 245% 급증했고, 영업이익률은 4.1%로 2.7%p 상승했습니다. 세일즈포스가 지분을 보유한 스노우플레이크(SNOW)의 IPO로 미실현이익이 반영되며 순이익은 흑자전환에 성공했습니다.

세일즈포스의 CEO 마크 베니오프(Marc Benioff)는 "이 같은 속도로 성장하는 고객관리 소프트웨어 회사는 없다"며 "회사의 빠른 성장은 고객의 성공과 Customer 360 플랫폼의 관련성에 의해 주도되고 있다"고 말했습니다.



이날 세일즈포스는 실적발표와 함께 커뮤니케이션 소프트웨어사 슬랙(WORK)을 277억 달러(약 30조 원)에 인수한다고 밝혔습니다. 세일즈포스는 CRM 클라우드 소프트웨어 전 영역에 슬랙의 커뮤니케이션 소프트웨어를 통합하며 CRM을 넘어 업무용 토탈 플랫폼을 만들어갈 예정입니다.

세일즈포스가 지난 2018년과 2019년 Mulesoft(데이터 통합 기업)와 Tableau(데이터 분석 기업)를, 올해는 Vlocity(클라우드 소프트웨어 기업)를 인수하며 플랫폼 및 기타 부문의 매출 비중이 확대되고 있는 만큼, 슬랙 인수 이후 기업용 토탈 소프트웨어 업체로의 변화가 기대됩니다.

슬랙 인수를 반영한 내년 매출액 가이던스는 전년 대비 약 21% 증가한 254.5억~255.5억 달러(약 28조 원)입니다.

다음 분기에 대한 가이던스는 매출액 56억6500만~56억7500만 달러, Non-GAAP 기준 주당순이익은 0.73~0.74달러로 제시했습니다. 특히 올해 예상 매출액을 기존 211억 달러에서 211억1000만 달러로 소폭 상향하며 성장에 대한 자신감을 드러냈습니다.

종목진단

75 / 100 스마트 스코어