종목추천

리포트 종류 : 업데이트 리포트
[편집자주 : 업데이트 리포트는 추천 포트폴리오 편입 종목의 실적 발표나 기업가치 변동 이슈 등이 발생할 경우 이를 분석하고 매매전략을 제시해 드립니다.]

[매매전략 업데이트]

2020-11-06
투자의견 : 보유, 트레이딩 목표가 상향
추천가 : 89.50 달러
현재 수익률 : 44.1%
목표가 : 137 달러 → 160 달러로 16% 상향

☞ 퀄컴은 애플 등의 5G 핸드폰 출하 증가에 힘입어 큰 폭의 성장을 보였습니다. 내년에도 여러 회사에서 5G 핸드폰이 출시될 예정으로 5G 칩 관련해 독점적 위치에 있는 퀄컴의 성장과 수혜가 예상됩니다.
퀄컴은 89.50 달러에 추천 후, 목표가를 2차례 상향 조정했습니다.

수익률 극대화를 위해 제시한 트레이딩 2차 목표가 137 달러도 눈앞에 다가왔습니다. 올해 3분기 실적과 내년 실적을 반영해 기존 목표가 137 달러에서 트레이딩 3차 목표가는 160 달러로 상향합니다. 기존에 보유중인 분들은 3차 트레이딩 목표가까지 보유하며, 상승 추세가 지속될때까지 보유 예정이며 상승추세가 깨지면 매도를 통해 수익률을 확정할 예정입니다.

트레이딩 목표가를 제시하는 이유는 좋은 기업을 너무 빨리 파는 단점을 보완하고 수익률을 최대한 높이기 위한 전략입니다.

2020-09-03
투자의견 : 트레이딩 목표가 상향
추천가 : 89.50 달러
목표가 : 130.00 달러 → 137.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 53%
손절가 78.00 달러

2020-08-27
투자의견 : 트레이딩 전략으로 대응
☞ 화웨이 분쟁 해소...매출 증가로 이어질 전망
추천가 : 89.50 달러
목표가 : 124.00 달러 → 130.00 달러로 상향 / 목표수익률 : 45%
손절가 78.00 달러

2020-06-09
투자의견 : 신규 추천
☞ 5G 수요 증가...꼭 편입해야 할 종목
추천가 : 89.50 달러
목표가 : 124.00 달러 / 목표수익률 39%
손절가 78.00 달러



[실적분석] 퀄컴, 3분기도 5G 수요 증가에 수혜

- 3Q 매출액 65억 달러(▲35%, Non-GAAP 기준), 주당 순이익 1.45달러(▲86%, Non-GAAP 기준)
- 5G 스마트폰 출하량 증가로 칩설계부문 호조
- 2021년 스마트폰 출하량 전년비 150% 늘며 실적 성장 이어질 전망

퀄컴(QCOM)이 5G 수요 증가로 양호한 3분기 깜짝실적을 발표하며 시간외거래에서 전일 대비 12% 급등했습니다.

3분기(회계기준 2020년 4분기, 9월결산) 일부 항목이 제외된 Non-GAAP 기준 매출액은 65억 달러로 전년 동기 대비 35% 증가했고, 월가 예상치와 비교해도 9%를 상회했습니다.

* GAAP 기준 매출액에는 화웨이와의 글로벌 특허 라이센스 계약에 따른 로열티 수익 18억 달러가 포함돼 전년 대비 증가율이 높게 나타났습니다. Non-GAAP은 이러한 내용을 제외한 결과입니다.

주당순이익은 1.45달러로 전년 동기 대비 86% 증가했고, 컨센서스를 24% 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다.

부문별로는 QCT(Qualcomm CDMA Technologies, 칩설계)가 49억 달러로 전년 동기 대비 38% 증가하며 성장을 이끌었습니다. 5G 스마트폰 출하량이 늘며 MSM(Mobile Station Modem, 통신용 반도체) 칩의 출하량과 대당 매출액이 증가했습니다.

QTL(Qualcomm Technology Licensing, 라이센스) 부문도 15억 달러로 전년 동기 대비 30% 늘었습니다. 5G 플래그십 모델 출하량이 증가하며 QTL 매출 증가로 이어졌습니다.

CEO 스티브 몰런코프(Steve Mollenkopf)는 4분기 실적에 대해 "5G에 대한 투자가 결실을 맺어 라이선스와 제품에서 혜택을 보고 있다"고 전했습니다. 이어 "RF 프론트 엔드, 자동차, IoT 부문에 계속 투자하며 확장해 나갈 것"이란 포부도 밝혔습니다.



퀄컴은 다음 분기(2020.10~2020.12, 회계기준 2021년 1분기)의 매출액을 78억~86억 달러로, Non-GAAP 기준 주당순이익은 1.95~2.15달러로 전망했습니다.

부문별로는 QCT가 62억~68억 달러로 전년 대비 80% 수준의 성장을 보일 것으로 전망했습니다. QTL도 16억~18억 달러로 20% 이상 증가할 것으로 예상했습니다. 

2021년 5G 스마트폰 출하량은 4.5~5.5억 대로, 2020년 대비 150%가량 성장할 것으로 전망했습니다. 5G 스마트폰 출하량 확대가 이어지고, 스마트폰의 핵심 통신 부품인 RF 프론트 엔드 모듈 시장 점유율의 확대 등으로 퀄컴의 성장세는 이어질 것으로 기대됩니다.

종목진단

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