미래성장성이 평균 이하의 기업입니다. 산업을 주도할 만한 성장성이 아직 확인되지 않았고, 향후 꾸준한 관찰이 필요한 유형입니다. 매출액 성장률이 높더라도, 이익적자를 기록 중인 기업들도 이 그룹에 속합니다. 미래성장성은 과거 실적과 향후 예상 실적을 추정해 종합적으로 평가합니다.

워렌 버핏이 강조하는 경제적해자가 거의 없는 기업입니다. 경기 변동에 따라 수익성이 크게 움직일 가능성이 높습니다. 호황에는 수익을 내더라도, 불황에는 수익이 크게 훼손될 수 있는 만큼 투자할때 더욱 꼼꼼히 살펴야 합니다. 상장 후 10년 이내의 기업이 아니라면 장기적으로 낮은 별점을 받은 기업은 투자 대상에서 제외하는 것이 좋습니다. 사업독점력은 장기간 ROE, 낮은 원가율, 영업활동 현금흐름, 연평균 매출 성장률 등을 종합해 평가합니다.

재무안전성이 매우 낮은 기업입니다. 잃지 않는 투자를 지향하는 투자자라면 투자 대상에서 제외하는 것이 좋습니다. 유상증자나 인수합병(M&A) 뉴스 등을 통해 주가가 급등하기도 하지만 행운에 기댄 투자보다는 합리적인 투자가 필요합니다. 재무안전성은 부채비율, 유동비율, 이자보상배수, 금융비용 등을 종합해 평가합니다.

순이익이 적자를 기록했거나, 자기자본이나 자산, 투하자본 대비 낮은 이익률을 기록한 회사입니다. 순이익 적자가 계속 이어질 경우 재무안전성이 낮아 재무 리스크가로 인한 주가 하락이 발생할 수 있습니다. 이익 성장이 없는 주가 상승은 모래 위에 성을 쌓는 것과 같아 언젠가는 무너지고 맙니다. 수익성은 영업이익률, 순이익률, 자기자본이익률(ROE) 등을 종합해 평가합니다.

현금창출력이 낮은 기업입니다. 회사의 영업활동 현금흐름이 향후 플러스(+)를 유지할 수 있는 지 확인이 필요합니다. 영업활동 현금흐름의 출발점은 순이익입니다. 순이익이 적자를 기록하면 영업활동 현금흐름은 일반적으로 마이너스(-)를 기록합니다. 지난 분기 대비 현금창출력 점수가 낮아졌다면 좀 더 꼼꼼히 기업의 재무 안전성을 체크해 보는 것이 좋습니다. 현금창출력은 영업활동 현금흐름, 잉여현금흐름, 현금흐름배수(PCR) 등을 종합해 평가합니다.