시에나(CIEN)가 2026년 매출 성장률 24%를 전망하며 AI와 클라우드 수요 확대를 통한 성장 가속화 전략을 14일 공개했다.

AI 인프라 수요 폭증 타고 지난해 19% 성장 달성

다윗 로센스타인 대표는 니드햄 성장 컨퍼런스에서 당초 8% 성장 전망을 크게 뛰어넘는 19%의 매출 증가를 기록했다고 밝혔다. 특히 핵심 사업인 광학 시스템 부문이 20%를 상회하는 성장률을 보이며 전 세계 광학 시장에서 30% 이상의 점유율을 확보했다. 로센스타인 대표는 "AI 훈련 클러스터 지원을 위한 연결 인프라 수요가 폭증하고 있다"며 클라우드 고객 기반이 전년 대비 50% 증가했음을 강조했다.

회사는 하이퍼스케일 기업들의 자본 지출이 2025년까지 70%까지 성장할 것으로 전망하고 있어, 시에나의 AI 기반 인프라 솔루션 수요가 계속해서 증가할 것으로 예상된다. 로센스타인 대표의 발언 톤은 자신감에 차 있었으며, 반복적으로 언급한 'AI'와 '성장'이라는 키워드는 회사가 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 확대해 나가는 전략적 방향성을 명확히 보여주었다.

메트로 데이터센터 연결 시장 공략 가속화...400ZR 점유율 15% 확보

시에나는 후발 주자로 진입했던 메트로 데이터센터 상호 연결 시장에서도 빠르게 입지를 다져가고 있다. 로센스타인 대표는 "진정한 가치 제공"을 통해 현재 400ZR 플러그 시장에서 15%의 점유율을 확보했다고 설명했다.

회사는 현재 5억 달러의 현금 보유고를 바탕으로 업계 내 지속되는 공급 부족 문제에도 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보인다. 향후 성장 전략으로는 AI 관련 인프라 구축과 클라우드 서비스 공급자들과의 협력 강화에 초점을 맞출 것임을 시사했다.

가이던스에서 제시한 24% 성장률 전망은 기존 시장 예상치를 훨씬 상회하는 수치로, 회사가 AI 인프라 확장 트렌드를 적극적으로 활용할 계획임을 보여준다. 이는 시에나가 단순한 네트워크 장비 공급업체에서 AI 시대의 핵심 인프라 제공자로 포지셔닝을 전환하고 있음을 의미한다.

월가 분석가들, 공급망 안정성과 마진 압박 우려 제기

Q&A 세션에서 월가 분석가들은 주로 공급망 안정성과 고성장에 따른 마진 압박 가능성에 대해 집중적으로 질문했다. 로센스타인 대표는 현재 5억 달러의 잔고를 언급하며 "업계 내 공급 부족 문제에도 안정적인 성장을 이어갈 수 있는 기반이 마련되어 있다"고 설명했다.

그러나 일부 분석가들이 제기한 급격한 성장에 따른 수익성 희석 우려에 대해서는 구체적인 마진 전망을 제시하지 않았다는 점이 주목된다. 대신 AI 인프라 확장이 가져올 장기적 기회를 강조하며 질문의 초점을 성장 잠재력으로 돌리는 모습을 보였다.

분석가들은 시에나가 올해 제시한 24% 성장 가이던스의 달성 가능성에 주목하고 있으며, 특히 하이퍼스케일러들의 자본 지출 확대가 실제로 시에나의 매출 증가로 이어질지 여부가 주가 향방의 관건이 될 전망이다.

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