서던 퍼스트 뱅크셰어스(SFST)는 3분기(7~9월) 희석 주당순이익이 1.28달러로 전년 동기 대비 21% 증가했고, 보통주 귀속 순이익은 1220만 달러로 41% 늘었다고 10월 20일 발표했다. 신규 대출 확대로 순이자수익이 26% 증가한 데다 순이자마진(NIM)도 개선되면서 수익성 지표가 일제히 좋아졌다.

3분기 총수익(순이자수익과 비이자수익의 합)은 3750만 달러로 전년 동기보다 640만 달러, 21% 늘었고 전분기보다는 170만 달러 증가했다. 희석 주당순이익은 전분기(1.20달러)보다 0.08달러 높아졌고, 순이익은 전분기 대비 9% 증가했다. 법인세차감전순이익은 1583만 달러로 39.6% 늘었다.

순이자수익은 3467만 달러로 전년 동기 대비 713만 달러, 25.9% 증가했다. 대출 이자수익이 5608만 달러로 10.0% 늘어난 반면 예금 이자비용은 2336만 달러로 5.5% 줄었다. 평균 예금 조달비용은 2.35%로 전년 동기 2.69%보다 낮아졌다. 이에 따라 세금상당액 기준 순이자마진은 3.02%로 전년 동기(2.62%)보다 40bp, 전분기(2.87%)보다 15bp 상승했다. 대출 평균 수익률은 5.42%로 전분기(5.35%)보다 올랐다.

반면 비이자수익은 286만 달러로 전년 동기(360만 달러)보다 20.4% 줄었다. 회사는 주택담보대출을 2차 시장에 매각하지 않고 더 많이 보유하기로 하면서 모기지뱅킹 수익이 64만 달러로 60.1% 감소한 것이 주된 이유라고 설명했다. 예금계좌 서비스 수수료는 91만 달러로 전년 동기 대비 45%, 전분기 대비 5% 증가했다. 자금관리(treasury management) 서비스 영업 강화가 일부 영향을 줬다.

비이자비용은 2030만 달러로 7.2% 늘어나는 데 그쳤다. 급여·복리후생비는 1208만 달러로 6.9% 증가했다. 총수익 증가율이 비용 증가율을 크게 웃돌면서 효율성비율은 54.10%로 전년 동기(60.86%), 전분기(56.84%) 대비 개선됐다. 평균자산 대비 비이자비용 비율은 1.71%로 전년 동기 1.74%에서 낮아졌다.

수익성 지표도 개선됐다. 평균자산이익률(ROA)은 1.03%로 전년 동기보다 23bp 올랐고, 평균자기자본이익률(ROE)은 10.54%로 전년 동기 9.78%를 웃돌았다. 장부가치는 주당 48.68달러로 전년 동기 대비 11.9%, 전분기 대비 연율 8% 증가했다.

총대출은 41억7550만 달러로 전분기보다 1억4500만 달러(연율 14%) 늘었고 전년 동기 대비로는 10.2% 증가했다. 상업용 대출은 26억1020만 달러로 12.3% 늘었고, 이 가운데 기업 대출이 19.2% 증가했다. 소비자 대출 중에서는 주택담보대출(home equity)이 20.7%, 소비자 건설대출이 71.7% 늘었다.

총예금은 41억520만 달러로 전년 동기 대비 11.7% 증가했다. 이 중 소매예금은 37억1870만 달러로 전분기보다 1억6300만 달러(연율 18%) 늘었고, 전년 동기 대비로는 19.6% 증가했다. 반면 외부 시장에서 조달하는 도매예금은 3억8650만 달러로 전년 동기보다 1억8150만 달러, 32% 줄었다. 예대율은 101.71%로 전분기(102.41%), 전년 동기(103.06%)보다 낮아졌다. 총자산은 48억8090만 달러로 12.0% 늘었고, 후순위채는 1340만 달러로 전년 동기 대비 1150만 달러 줄었다.

아트 시버(Art Seaver) 대표는 "3분기에도 높은 성과가 이어졌다"며 "소매예금이 1억6300만 달러(연율 18%) 늘고 대출이 1억4500만 달러(연율 14%) 증가했다"고 밝혔다. 이어 "자체 성장률과 우수한 고객 경험에 대한 집중이 회사와 주주에게 큰 가치를 만들고 있다"며 "3분기 성과가 2026년을 강하게 마무리할 좋은 위치에 서게 해줬다고 믿는다"고 덧붙였다.

자산 건전성은 대체로 안정적이었다. 순대손상각은 약 71만9000달러로 연율 기준 평균 대출의 0.07%였다. 부실자산이 총자산에서 차지하는 비중은 0.30%로 전분기·전년 동기 0.27%보다 소폭 높아졌다. 30~89일 연체 중인 정상 이자수취 대출 비율은 0.09%로 전분기 0.10%에서 낮아졌다.

대손충당금 전입액은 140만 달러로 전분기보다 37만5000달러, 전년 동기(85만 달러)보다 64.7% 늘었다. 대출손실 충당금 전입 118만 달러와 미사용 약정 충당금 전입 22만 달러로 구성되며, 신규 대출 증가가 요인이다. 대손충당금은 4469만 달러로 총대출의 1.07%를 차지해 전분기·전년 동기의 1.10%에서 낮아졌고, 이자 미수취 대출 대비 충당금 비율은 350.76%다. 투자자가 눈여겨볼 대목은 이자 미수취 대출이 1274만 달러로 전년 동기(1147만 달러)보다 늘었고, 이 가운데 자가사용 상업용 부동산 부문이 410만 달러로 전년 동기(26만 달러)보다 크게 증가했다는 점이다.

자본 여력은 전년 동기 대비 크게 강화됐다. 유형자기자본비율(TCE)은 9.47%로 전년 동기 8.18%보다 129bp 높아졌으나 전분기(9.62%)보다는 15bp 낮아졌다. 보통주자본(CET1) 비율은 12.7%대로 전년 동기 10.88%에서 크게 개선됐다. 총위험가중자본비율은 14.29%, 레버리지비율은 10.30%다. 다만 보통주 발행주식 수는 949만1000주로 전년 동기 대비 15.9% 늘었고, 희석 가중평균주식 수도 17.0% 증가해 주당순이익 증가율(20.8%)이 순이익 증가율(41.2%)보다 낮았다. 분기 말 주가는 59.26달러로 전년 동기 대비 34.3% 높았지만 전분기 말 61.10달러보다는 낮았다.

증권가 컨센서스에 따르면 2026년 연간 매출액은 1억4640만 달러로 전년 대비 27.15% 증가하고, 2027년에는 1억7230만 달러로 17.69% 늘어날 전망이다. 주당순이익(EPS)은 2026년 5.00달러로 34.41% 증가하고, 2027년 6.18달러(23.50%↑), 2028년 6.60달러(6.88%↑)로 확대될 것으로 예상된다.

올해 1~3분기 희석 주당순이익 합계는 3.67달러(1분기 1.19달러, 2분기 1.20달러, 3분기 1.28달러)로, 연간 컨센서스 5.00달러를 달성하려면 4분기에 1.33달러 안팎이 필요하다. 이는 단순 산술 계산이다. 증권가는 대출·예금 성장과 마진 개선이 맞물리며 실적 개선세가 내년까지 이어질 것으로 보고 있다. 올해 ROE 예상치는 9.94%, 2027년은 10.97%다.

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