제뉴인 파츠(GPC)는 3분기(9월 30일 종료) 매출액이 65억2100만 달러로 전년 동기(62억6000만 달러) 대비 4.2% 증가했고, Non-GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 2.07달러로 전년 동기(1.98달러)보다 4.5% 늘었다고 10월 20일 발표했다. GAAP 희석 EPS는 1.62달러로 전년 동기와 같았다.

매출 증가분 4.2%는 동일 매장 매출 2.9% 증가, 인수 효과 0.9%, 환율 및 기타 효과 0.4%로 구성됐다. 3분기 GAAP 순이익은 2억2440만 달러로 전년 동기(2억2620만 달러) 대비 0.8% 감소했다. 구조조정 및 사업 분리 관련 비용을 제외한 Non-GAAP 조정 순이익은 2억8590만 달러로 3.7% 증가했다.

수익성 지표를 보면 매출총이익은 24억8430만 달러로 6.1% 늘었고 매출총이익률은 38.1%로 전년 동기(37.4%)보다 높아졌다. 반면 GAAP 기준 판매비와관리비(SG&A) 비율은 29.8%로 1.0%포인트 상승했다. 사업 분리 비용 2120만 달러가 반영된 영향이며, 이를 제외한 조정 SG&A 비율도 29.5%로 0.7%포인트 올랐다. 법인세차감전순이익은 2억7860만 달러로 4.5% 감소했으나 법인세 비용이 5420만 달러로 전년(6550만 달러)보다 줄어 순이익 감소폭은 제한됐다. 순이자비용은 4600만 달러로 전년 동기(4030만 달러)보다 늘었다.

산업 부문이 성장과 수익성 견인

부문별로는 산업(Industrial) 부문이 두드러졌다. 산업 부문 매출은 24억860만 달러로 6.1% 증가했으며, 동일 매장 매출이 5.5% 늘었다. 부문 EBITDA는 3억1690만 달러로 11.2% 증가했고 EBITDA 마진은 13.2%로 60bp 개선됐다.

북미 자동차 부품 부문 매출은 25억4030만 달러로 2.2% 증가했다. 동일 매장 매출은 1.7% 늘었다. 그러나 부문 EBITDA는 1억9390만 달러로 2.9% 감소했고 EBITDA 마진은 7.6%로 40bp 하락했다.

국제 자동차 부품 부문 매출은 15억7240만 달러로 4.5% 증가했다. 부문 EBITDA는 1억4140만 달러로 4.7% 늘었고 EBITDA 마진은 9.0%로 전년 동기와 같았다.

누적 실적과 현금흐름 개선

1~9월 누적 매출액은 193억2320만 달러로 5.6% 증가했다. 누적 GAAP 순이익은 6억4050만 달러(희석 EPS 4.64달러)로 전년 동기 6억7540만 달러(4.85달러)에서 감소했다. 반면 누적 Non-GAAP 조정 순이익은 8억2670만 달러, 조정 희석 EPS는 5.99달러로 전년 동기(8억1050만 달러, 5.82달러)를 웃돌았다.

누적 영업활동 현금흐름은 8억1660만 달러로 전년 동기(5억1070만 달러) 대비 60% 늘었다. 설비투자 3억1450만 달러를 뺀 잉여현금흐름(FCF)은 5억220만 달러로 전년 동기(1억6020만 달러)의 3배를 넘었다. 인수에는 6950만 달러를 투입했다. 누적 배당금 지급액은 4억3440만 달러다.

9월 30일 기준 현금및현금성자산은 7억6320만 달러, 20억 달러 규모 회전신용한도 중 사용 가능 한도는 16억 달러로 총 유동성은 24억 달러다. 상업어음 잔액은 3억8900만 달러이며, 장기부채는 44억7210만 달러로 지난해 말(34억9840만 달러)보다 늘었다.

올해 EPS 가이던스 상단 하향

회사는 2026년 조정 희석 EPS 가이던스를 기존 7.50~8.00달러에서 7.50~7.75달러로 좁혔다. 하단은 유지하고 상단을 낮춘 것이다. GAAP 희석 EPS 가이던스는 기존 5.90~6.40달러에서 5.60~5.85달러로 하향했다. 누적 조정 EPS 5.99달러를 감안하면 4분기 조정 EPS는 1.51~1.76달러를 가정한 수준이다.

매출 성장률 가이던스는 전체 3~5.5%, 북미 자동차 부품 2.5~4.5%, 국제 자동차 부품 5~8%, 산업 3~6%로 유지했다. 유효세율은 약 24%, 영업활동 현금흐름은 10억~12억 달러, 설비투자는 4억5000만~5억 달러, FCF는 5억5000만~7억 달러로 기존 전망을 유지했다.

자동차·산업 사업 분리 순항

윌 스텐겔 회장 겸 대표는 "분리 절차에서도 중요한 이정표를 달성했고, 2027년 1분기에 GPC와 모션(Motion)을 독립적인 두 선도 기업으로 출범시킨다는 계획이 순조롭게 진행되고 있다"고 말했다. 사업 분리는 지난 2월 17일 발표된 것으로, 글로벌 자동차 사업과 글로벌 산업 사업을 각각 독립 상장사로 나누는 계획이다. 3분기 분리 비용은 2120만 달러, 누적으로는 5490만 달러다.

구조조정 관련 비용도 이어지고 있다. 3분기 구조조정 및 기타 비용은 6450만 달러로 인력 감축과 물류센터·매장 등 시설 합리화에 투입됐다. 누적 기준으로는 1억9340만 달러로 전년 동기(1억6730만 달러)보다 늘었다.

증권가 컨센서스에 따르면 제뉴인 파츠의 2026년 매출액은 255억4890만 달러로 전년 대비 5.14% 증가할 전망이다. 2027년은 264억6990만 달러(3.60% 증가), 2028년은 275억7410만 달러(4.17% 증가)로 예상된다. EPS 컨센서스는 2026년 6.41달러, 2027년 8.41달러, 2028년 9.40달러다.

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