앨리 파이낸셜(ALLY)은 2026년 3분기 GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)이 1.30달러로 전년 동기(1.18달러) 대비 10% 증가했고, GAAP 기준 총순매출은 23억3200만 달러로 8% 늘었다고 10월 20일 발표했다. Non-GAAP 조정 EPS는 1.34달러로 16% 증가했다.

GAAP 기준 보통주 귀속 순이익은 4억100만 달러로 전년 동기(3억7100만 달러)보다 8% 증가했다. GAAP 법인세차감전순이익은 5억6700만 달러로 11% 늘었고, 구조조정 항목 등을 제외한 Non-GAAP 핵심 법인세차감전순이익은 5억8100만 달러로 16% 증가했다. Non-GAAP 조정 총순매출은 23억4600만 달러로 9% 늘었다. 보통주자본이익률(ROE)은 12.1%로 20bp 상승했고, Non-GAAP 핵심 유형자기자본이익률(Core ROTCE)은 13.1%로 80bp 올랐다.

순금융수익은 17억4800만 달러로 1억6400만 달러 증가했다. 순이자마진(NIM)은 3.62%, Non-GAAP 핵심 OID 제외 NIM은 3.66%로 전년 동기 대비 11bp, 전분기 대비 3bp 상승했다. 기타수익은 5억8400만 달러로 전년 동기와 같았다. 주식 평가이익이 500만 달러로 전년 동기(2700만 달러)보다 줄었지만, 이를 제외한 Non-GAAP 조정 기타수익은 5억7900만 달러로 2200만 달러 늘었다. 보험, 스마트옥션(SmartAuction), 패스스루(Passthrough) 프로그램 등 다변화된 수익원이 기여했다.

대손충당금 전입액은 5억2900만 달러로 1억1400만 달러(약 27%) 증가했다. 자산 성장에 따른 현재예상신용손실(CECL) 충당금 적립이 주된 원인이다. 비이자비용은 12억3600만 달러로 400만 달러 줄었다. 보험 부문을 제외한 조정 효율성 비율은 45.7%로 전년 동기(50.0%), 전분기(48.7%)보다 개선됐다.

부문별로는 자동차금융 법인세차감전순이익이 3억3700만 달러로 전년 동기보다 8400만 달러 감소했다. 자산 증가에 따른 충당금 부담과 서비스 비용 증가가 매출 증가분을 상쇄했다. 이 부문 순금융수익은 13억 달러로 1500만 달러 늘었고, 충당금 전입액은 5억1100만 달러로 1억100만 달러 증가했다. 소매 자동차대출 순상각률은 1.89%로 1bp 상승했고, 30일 이상 연체율은 비상각자산 포함 4.96%로 6bp 올랐다.

영업 지표는 호조였다. 소비자 자동차대출 취급액은 129억 달러로 10% 늘었고, 신청 건수는 사상 최대인 480만 건으로 20% 증가했다. 취급액 중 중고차가 82억 달러(64%), 신차가 42억 달러, 리스가 4억7400만 달러다. 소매 자동차대출 추정 취급수익률은 9.44%였고, 취급액의 44%가 최고 신용등급 구간이었다. 자동차금융 관련 기말 수익자산은 1256억 달러로 102억 달러 늘었다.

보험 부문 법인세차감전순이익은 8000만 달러로 100만 달러 증가했다. 주식 평가이익 변동을 제외한 핵심 법인세차감전순이익은 7500만 달러로 2300만 달러 늘었으며, 인수 이익 증가가 주된 요인이다. 수입보험료는 3억8800만 달러로 1% 늘었고, 투자수익은 7100만 달러로 900만 달러 증가했다. AM 베스트(AM Best)는 이번 분기 보험 부문의 A 등급을 재확인했다.

기업금융 부문 법인세차감전순이익은 9800만 달러로 300만 달러 늘었다. 순금융수익은 1억2200만 달러, 기타수익은 3100만 달러로 각각 1100만 달러, 600만 달러 증가했다. 투자목적보유(HFI) 대출 포트폴리오는 158억 달러로 전액 선순위 담보 대출이며, 부실채권 비중은 1% 미만이다. 이 부문 ROE는 22%였다. 전사 기타 부문(Corporate and Other)은 5200만 달러 흑자로, 전년 동기 8200만 달러 적자에서 돌아섰다.

자본 건전성도 개선됐다. 보통주 기본자기자본(CET1) 비율은 10.2%로 전년 동기보다 10bp 상승했다. 위험가중자산(RWA)은 1582억 달러로 전분기보다 13억 달러 늘었다. 회사는 올해 두 번째로 60억 달러 규모 소매 자동차대출 신용위험 이전 거래를 실행해 발행 시점에 약 25bp의 CET1 비율 개선 효과를 얻었다.

주주환원은 확대된다. 이번 분기 자사주 매입액은 1억7800만 달러다. 이사회는 2026년 4분기 보통주 배당금을 주당 0.35달러로 승인했다. 이번 분기 지급한 배당금은 주당 0.30달러로 전년 동기와 같았다. GAAP 기준 보통주 주당 장부가치는 43.24달러로 전분기보다 3% 줄었지만 전년 동기보다 4% 늘었다. Non-GAAP 조정 유형주당장부가치는 41.00달러로 5% 증가했다.

예금 기반은 안정적이다. 소매예금은 1419억 달러로 전년 동기 대비 8000만 달러 늘었고 전분기보다는 16억 달러 줄었다. 총예금은 1558억 달러이며, 평균 소매예금 수익률은 3.05%로 전년 동기보다 43bp 낮아졌다. 예금 고객은 5만9000명 순증해 360만 명이 됐고, 70분기 연속 증가세를 이어갔다. 가용 유동성은 612억 달러로 비보험 예금의 5.2배이며, 현금및현금성자산은 75억 달러다.

마이클 로즈(Michael Rhodes) 대표는 "3분기 실적은 집중 전략이 성과를 내고 있다는 또 하나의 분명한 신호"라며 "핵심 사업을 키우고 수익성을 개선하면서 위험 관리 원칙을 유지하고, 자본을 강화하는 동시에 주주에게 환원할 능력을 보여줬다"고 말했다. 딜러금융 부문에서는 딜러 참여 확대로 신청 건수가 사상 최대를 기록했고, 보험 부문 ROE는 36%에 달했다고 설명했다. 회사는 지난달 수수료 없는 리워드 서비스 '로열리(Loyally)'를 선보였다. 로즈 대표는 "영업 환경은 여전히 유동적이지만 차별화된 사업과 브랜드, 문화가 지속적인 실행의 토대"라고 밝혔다. 이번 발표에 수치 형태의 향후 실적 가이던스는 포함되지 않았다.

증권가 컨센서스에 따르면 2026년 연간 매출액은 90억980만 달러로 전년 대비 13.85% 증가할 전망이다. 2027년은 95억2100만 달러(+5.68%), 2028년은 98억2800만 달러(+3.23%)로 성장세가 이어질 것으로 예상된다. 연간 EPS는 2026년 4.69달러(+97.74%), 2027년 5.87달러(+25.31%), 2028년 6.66달러(+13.34%)로 증가할 것으로 전망된다. ROE는 2026년 10.25%, 2027년 11.46%, 2028년 11.47% 수준이다.

다만 대손충당금 전입액이 큰 폭으로 늘고 자동차금융 부문 이익이 줄었으며 소매 자동차대출 연체율이 상승한 점은 자산 건전성 측면에서 지켜봐야 할 요소로 꼽힌다.

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