클리어웨이 에너지(CWEN)는 3분기 풍력 성능지수 98%, 풍력 보상발전량 2,424GWh, 태양광 가동률 97% 등을 담은 3분기 운영 데이터 프리뷰를 10월 20일 발표했다. 회사는 3분기 풍력·태양광 자원이 8월 5일 2분기 실적과 함께 수정한 2026년 재무 가이던스의 전제와 부합했다고 밝혔다.

회사에 따르면 3분기 성능지수는 2분기 실적 발표 자료 부록에 공개한 3분기 민감도 범위 안에서 분기 배분가능현금흐름(CAFD) 기대치와 일치했다. 수정 가이던스는 올해 강하게 나타난 엘니뇨 남방진동(ENSO) 패턴을 반영한 것이다. 이번 자료에서 가이던스를 추가로 변경한다는 언급은 없었다.

풍력 부문의 3분기 보상발전량은 2,424GWh로 올해 누적 8,680GWh의 약 28%를 차지했다. 1분기는 2,974GWh, 2분기는 3,282GWh였다. 회사는 미국 대부분 지역의 우호적인 풍력 자원과 제3자 풍력터빈 제조사(OEM)가 지급한 손해배상금(liquidated damages)이 실적을 뒷받침했다고 설명했다. 다만 중서부 풍력 가동률 변동이 일부 부담으로 작용했다. 풍력 성능지수는 1분기 94%, 2분기 96%, 3분기 98%로 분기마다 상승했고 연초 이후 누적은 95%다.

태양광 부문의 3분기 보상발전량은 3,366GWh로 2분기 3,585GWh보다 줄었다. 올해 누적은 9,248GWh다. 서부 지역 태양광 자원이 P-50(평균 기대치)을 소폭 밑돈 영향이다. 태양광 성능지수는 1분기 99%, 2분기 95%, 3분기 93%로 하락했으며 누적은 95%다.

발전소 가동률은 부문별로 차이를 보였다. 태양광 가동률은 3분기 97%(누적 98%)로 높은 수준을 유지했고, 유연발전(Flexible Generation) 부문의 등가가동률(EAF)은 94%(누적 93%)였다. 반면 풍력 가동률은 1분기 93%, 2분기 92%에 이어 3분기 91%로 낮아졌고 누적은 92%다. 회사는 3분기 풍력 가동률에 캘리포니아 독립계통운영기구(CAISO)와 텍사스의 고부가가치 자산에 집중한 개선 활동이 반영됐다고 밝혔다.

지역별 편차도 컸다. 3분기 풍력 가동률은 CAISO 94%, 서부 기타 지역 94%, 텍사스 92%였지만 중서부는 83%, 동부는 88%에 그쳤다. 중서부와 동부는 단종된 풍력 OEM 기술을 쓰는 소규모 프로젝트의 영향을 받았으며, 회사는 적극적인 개선 활동을 진행 중이라고 설명했다. 중서부 풍력 가동률은 1분기 97%, 2분기 94%에서 3분기 83%로 하락했다.

3분기 풍력 성능지수는 텍사스 113%, 동부 116%로 기준치를 웃돌았고, CAISO와 서부 기타 지역은 각각 94%, 중서부는 81%였다. 3분기 지역별 풍력 보상발전량은 텍사스 1,138GWh, CAISO 508GWh, 서부 기타 404GWh, 중서부 248GWh, 동부 126GWh였다.

설비 규모는 올해 들어 변동이 없었다. 순설비용량은 풍력 3,569MW, 태양광 3,249MW다. 풍력은 CAISO 947MW, 서부 기타 708MW, 텍사스 1,288MW, 중서부 447MW, 동부 179MW로 구성된다. 이번 지표에는 지분법 투자 프로젝트인 산후안메사, 엘크혼리지, 아발론, 데저트선라이트, 카디널 펜게이트 합작법인은 제외됐다.

증권가 컨센서스에 따르면 클리어웨이 에너지의 2026년 매출액은 16억9,070만 달러로 전년 대비 18.31% 증가할 전망이다. 2027년 매출액은 19억330만 달러(12.57% 증가), 2028년은 20억6,596만 달러(8.55% 증가)로 성장세가 이어질 것으로 예상된다.

주당순이익(EPS) 컨센서스는 2026년 마이너스 0.46달러로 적자 전환이 예상된다. 2027년에는 1.15달러로 흑자 전환하고, 2028년에는 1.20달러로 늘어날 전망이다.

배당 측면에서는 2026년 예상 주당배당금이 1.88달러, 예상 시가배당률이 6.36%다. 주당배당금은 2020년 1.05달러에서 2025년 1.77달러까지 꾸준히 늘었고 2021년 1.33달러부터 해마다 상승했다. 시가배당률은 2024년 6.4%, 2025년 5.3%를 기록했다.

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