할리버튼(HAL)이 3분기 매출액 57억300만 달러로 전년 동기 대비 1.8% 증가했고, GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS) 0.50달러, Non-GAAP 조정 희석 EPS 0.60달러를 기록했다고 10월 20일 발표했다. 전분기(2분기) 매출액 57억1400만 달러와는 사실상 보합 수준이다.

GAAP 기준 영업이익은 6억2400만 달러로 전년 동기 3억5600만 달러보다 75.3% 늘었고, 영업이익률은 6.4%에서 10.9%로 높아졌다. 다만 전분기 영업이익 7억7800만 달러(영업이익률 13.6%)에는 못 미쳤다. 구조조정 비용 등 일회성 항목을 제외한 Non-GAAP 조정 영업이익은 7억3100만 달러로 전년 동기 7억4800만 달러 대비 2.3% 감소했으나, 전분기 6억8300만 달러보다는 늘었다. 조정 영업이익률은 12.8%로 전년 동기 13.4%보다 낮고 전분기 12.0%보다 높다.

GAAP 기준 회사 귀속 순이익은 4억1700만 달러로 전년 동기 1800만 달러에서 약 23배로 급증했다. 전년 동기에는 3억9200만 달러 규모의 구조조정 비용 등과 미국 해외납부세액공제 관련 세금 비용 1억2500만 달러가 반영됐던 영향이다. 전분기 순이익은 5억3400만 달러(주당 0.64달러)였다. Non-GAAP 조정 순이익은 5억100만 달러로 전년 동기보다 1.0% 늘었다. 조정 희석 EPS는 전년 동기 0.58달러 대비 3.4%, 전분기 0.55달러 대비 9.1% 증가했다. 조정 EBITDA는 10억 달러로 전년 동기 10억700만 달러보다 0.7% 감소했고 전분기 9억4800만 달러보다는 늘었으며, 조정 EBITDA 마진은 17.5%다.

사업부문별로는 희비가 엇갈렸다. 완결 및 생산(Completion and Production) 부문 매출액은 30억8900만 달러로 전분기보다 4% 줄었고, 영업이익은 4억5700만 달러로 4% 감소했다. 서반구 스티뮬레이션(수압파쇄) 활동 감소가 컸으며, 중동의 제품·서비스 라인 활동 증가가 일부 만회했다. 시추 및 평가(Drilling and Evaluation) 부문 매출액은 26억1400만 달러로 전분기 대비 4% 늘었고 영업이익은 3억9100만 달러로 16% 증가했다. 중동과 중남미 활동 개선과 서반구 시추 관련 서비스 확대 덕분이다. 이 부문 매출은 전년 동기 23억7700만 달러 대비 10.0% 늘었다.

지역별로는 북미 매출액이 21억6000만 달러로 전분기 대비 5%, 전년 동기 23억6400만 달러 대비 8.6% 감소했다. 미국 육상 압력펌핑 서비스 감소 탓이다. 반면 해외 매출은 전분기보다 3% 늘었다. 중동·아시아는 14억500만 달러로 8% 증가했는데 사우디아라비아와 쿠웨이트 활동 확대가 배경이다. 중남미(11억2200만 달러)와 유럽·아프리카·CIS(10억1600만 달러)는 전분기와 보합이었다. 전년 동기 대비로는 중남미가 12.7%, 유럽·아프리카·CIS가 22.7% 증가했다.

현금흐름과 주주환원도 공개됐다. 3분기 영업활동 현금흐름은 3억6800만 달러였고, 설비투자 2억6600만 달러와 유형자산 매각 대금 5400만 달러를 반영한 잉여현금흐름(FCF)은 1억5600만 달러였다. 운전자본 부담은 3억3000만 달러에 달해 현금흐름을 제약했다. 회사는 3분기 중 약 2억5000만 달러 규모의 자사주를 매입했고 주당 0.17달러의 배당금을 지급했다. SAP S4 시스템 이전에도 4200만 달러를 썼다. 9월 30일 기준 현금및현금성자산은 18억4300만 달러, 장기부채는 70억7200만 달러이며 1년 내 만기 도래 부채는 9000만 달러다. 3분기에는 글로벌 인력 합리화 관련 구조조정 비용과 재고자산 관련 비용 등을 포함해 총 1억700만 달러의 세전 손상 및 기타 비용을 인식했고, 보유 지분 일부 매각으로 3600만 달러의 이익을 얻었다.

제프 밀러(Jeff Miller) 대표는 "매출이 예상을 웃돌았고 마진 개선을 위한 중요한 조치를 취했다"고 밝혔다. 그는 "역사상 가장 큰 에너지 공급 차질 중 하나가 시작된 지 또다시 석 달이 지났다"며 "생산 복원, 재고 재축적, 에너지 안보 강화를 위한 작업이 유전 서비스의 다년간 수요 성장을 이끌 것"이라고 말했다.

회사는 2027년 초기 전망으로 한 자릿수 중반의 매출 성장과 약 15%의 영업이익률을 제시했다. 올해 대비 약 200bp(2%포인트) 개선되는 수준이다. 이 전망은 북미 시장 보합을 전제로 하며, 북미 수압파쇄 시장 회복은 필요하지 않고 "순전히 추가 상승 요인"이라고 밀러 대표는 설명했다.

수주도 이어졌다. 이탈리아 에니(Eni)로부터 키프로스 배타적경제수역 6광구 크로노스(Cronos) 초심해 개발 사업의 통합 우물 건설 및 완결 계약을 따냈고, 영국 bp로부터 브라질 심해 부메랑그(Bumerangue) 유전의 첫 평가 시추 캠페인 통합 계약을 수주했다. 쿠웨이트석유공사(KOC)와는 아마디 이노베이션 밸리 R&D 센터 지원 다년 계약을, 아르헨티나 팜파 에네르히아(Pampa Energía)와는 바카 무에르타 셰일 지역 디지털 전환 지원 다년 계약을 각각 체결했다. 또 베네수엘라 에너지 개발 기회 모색을 위해 브라질 에네바(Eneva), 웨스카(WESCA)와 양해각서(MOU)를 맺었다.

증권가 컨센서스에 따르면 할리버튼의 2026년 연간 매출액은 약 223억4500만 달러로 전년 대비 0.73% 증가할 전망이다. 2027년 매출액은 235억7700만 달러(+5.51%), 2028년은 246억2600만 달러(+4.45%)가 예상된다. EPS는 2026년 2.43달러(+61.92%), 2027년 2.86달러(+17.76%), 2028년 3.39달러(+18.50%)로 추정된다. 회사가 제시한 2027년 한 자릿수 중반 매출 성장 전망은 컨센서스 증가율과 대체로 부합한다.

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