키코프(KEY)는 3분기 계속사업 부문 보통주주 귀속 희석 주당순이익(GAAP)이 0.51달러로 전년 동기 대비 24.4% 증가했으며, 순이자이익과 비이자이익을 합친 총수익(GAAP)은 20억4400만 달러로 8.4% 늘어 분기 기준 사상 최대를 기록했다고 10월 20일 발표했다.

계속사업 부문 보통주주 귀속 순이익(GAAP)은 5억3700만 달러로 전년 동기(4억5400만 달러) 대비 18.3%, 전분기(4억7200만 달러) 대비 13.8% 증가했다. 전분기 희석 주당순이익은 0.44달러, 총수익은 19억5600만 달러였다. 지난해 3분기에는 FDIC 특별부과금 조정에 따른 세후 400만 달러 이익이 포함돼 있었으며, 이를 제외한 비일반회계기준(non-GAAP) 조정 순이익은 4억5000만 달러, 조정 희석 주당순이익은 0.41달러였다.

수익성 지표도 개선됐다. 계속사업 부문 유형자기자본이익률(ROTCE)은 15.11%로 전년 동기(12.51%) 대비 260bp, 전분기(12.89%) 대비 222bp 상승했다. 충당금적립전 순수익(PPNR, non-GAAP)은 8억700만 달러로 전년 동기(7억1800만 달러) 대비 12.4% 늘어 역시 사상 최대를 나타냈다.

순이자이익(GAAP)은 13억 달러로 전년 동기 대비 9.8%, 전분기 대비 4.0% 증가했다. 세금우대 조정 기준 순이자마진은 2.95%로 전년 동기보다 20bp, 전분기보다 6bp 확대됐다. 회사는 금리 하락에 따른 예금비용 감소와 적극적인 예금 베타 관리, 저수익 증권·고정금리 스와프 만기 자금의 고수익 자산 재투자, 대차대조표 확대, 수익률이 높은 상공업 대출로의 전략적 전환을 배경으로 꼽았다. 다만 금리 하락이 재가격 책정 대상 자산에 미친 부정적 영향은 일부 상쇄 요인으로 작용했다.

비이자이익은 7억4400만 달러로 전년 동기 대비 6.0%, 전분기 대비 5.4% 늘었다. 투자은행 및 채권 인수·주선 수수료는 2억1400만 달러로 전년 동기 대비 16.3%, 전분기 대비 26.6% 증가했다. 신탁·투자서비스 수입은 1억6500만 달러(10.0%↑), 카드·결제 수입은 9300만 달러(8.1%↑)였다. 반면 상업용 모기지 서비스 수수료는 5300만 달러로 전년 동기보다 27.4% 감소했다.

투자 목적 보유 평균 대출은 1115억8500만 달러로 전년 동기 대비 5.0%, 전분기 대비 1.4%(15억 달러) 증가했다. 상공업 대출은 644억2100만 달러로 13.9% 늘어난 반면, 소비자 대출은 저수익 대출의 의도적 축소로 7.5% 줄었다. 평균 예금은 1511억7500만 달러로 전분기보다 36억 달러 늘어 대출 증가폭을 웃돌았다. 전체 예금비용은 1.66%로 전년 동기보다 31bp 낮아졌으나 전분기보다는 3bp 상승했다.

자산 건전성은 전반적으로 개선됐다. 순대출상각액은 8900만 달러로 전년 동기(1억1400만 달러) 대비 21.9%, 전분기(1억1500만 달러) 대비 22.6% 감소했으며, 평균 대출 대비 비율은 0.32%로 두 비교 시점(0.42%)보다 10bp 낮아졌다. 부실대출은 6억1800만 달러로 전분기(8억900만 달러) 대비 23.6% 줄었고, 전체 대출 대비 비율은 0.55%로 하락했다. 대손충당금전입액은 6100만 달러로 전년 동기(1억700만 달러) 대비 43.0% 감소했다. 신용손실충당금은 16억9400만 달러로 대출 대비 1.50%를 기록해 전년 동기(1.64%), 전분기(1.56%)보다 낮아졌다.

비이자비용은 12억4500만 달러로 전년 동기 대비 5.8%, 전분기 대비 2.3% 증가했다. 인건비는 8억1500만 달러로 전년 동기보다 9.8%(7300만 달러) 늘었는데, 인력·복리후생 투자와 비이자이익 증가에 연동된 성과급이 반영됐다. 컴퓨터 처리 비용은 1억1600만 달러로 10.5% 증가했다. 다만 수익 성장이 비용 증가를 앞서면서 현금 효율성 비율(non-GAAP)은 60.6%로 전년 동기(61.8%), 전분기(61.9%)보다 개선됐다.

부문별로는 상업은행의 개선폭이 컸다. 상업은행 순이익은 5억1600만 달러로 전년 동기(4억4000만 달러) 대비 17.3%, 전분기(4억2300만 달러) 대비 22.0% 증가했다. 부문 수익(세금우대 조정 기준)은 12억100만 달러로 7.7% 늘었고, 평균 대출은 11.7% 증가했다. 투자은행 수수료 증가와 충당금 환입이 실적을 끌어올렸다. 반면 소비자은행 순이익은 2억1100만 달러로 전년 동기(2억800만 달러) 대비 1.4% 증가에 그쳤다. 평균 대출이 7.9% 감소했고, 경기 여건을 반영한 충당금 적립으로 대손충당금전입액이 1500만 달러 늘었다. 소비자은행 운용자산(AUM)은 744억5300만 달러로 9.7% 증가했다.

자본 지표는 규제 기준을 웃돌았지만 소폭 낮아졌다. 3분기 말 보통주자본(CET1) 비율은 추정치 기준 11.1%로 전분기(11.2%), 전년 동기(11.8%)보다 하락했다. 주당 장부가치는 15.01달러로 전분기(16.19달러) 대비 7.3% 줄었다. 누적기타포괄손실은 38억6500만 달러로 전분기(23억5400만 달러)보다 확대됐고, 우선주는 25억 달러에서 19억7500만 달러로 감소했다.

주주환원도 이어졌다. 회사는 3분기에 보통주 1418만 주, 3억2000만 달러어치를 자사주로 매입했으며, 발행주식 수는 전분기 대비 1.3% 감소한 10억5818만 주가 됐다. 분기 보통주 배당금은 주당 0.205달러로 전년 동기, 전분기와 같은 수준이다. 1~3분기 누적 기준 계속사업 부문 희석 주당순이익은 1.39달러로 전년 동기(1.09달러)보다 늘었고, 계속사업 부문 보통주주 귀속 순이익은 14억9500만 달러로 전년 동기(12억1100만 달러)에서 증가했다.

크리스 고먼(Chris Gorman) 키코프 대표는 "사상 최대 매출과 사상 최대 충당금적립전 순수익을 내면서 유형자기자본이익률 15%를 넘겼다"며 "2027년 말까지 유형자기자본이익률 15% 이상을 달성하고 유지하겠다는 자신감이 더 커졌다"고 밝혔다. 그는 평균 예금 증가가 순이자마진 확대를 뒷받침했고, 자본시장 부문 수수료가 전분기보다 27% 증가했다고 설명했다. 이번 발표에서 회사는 별도의 수치 가이던스는 제시하지 않았다.

증권가 컨센서스 기준 2026년 예상 매출액은 80억9751만 달러로 전년 대비 15.56% 증가하고, 2027년 86억5646만 달러(6.90%↑), 2028년 90억6669만 달러(4.74%↑)로 확대될 전망이다. 주당순이익(EPS)은 2026년 1.84달러(21.36%↑), 2027년 2.17달러(17.61%↑), 2028년 2.45달러(12.92%↑)로 증가할 것으로 예상되며, 자기자본이익률(ROE)은 2026년 11.19%에서 2027년 12.46%, 2028년 13.38%로 높아질 것으로 전망된다.

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