피플스 뱅코프(PEBO)가 3분기(7~9월) 순이익 3260만 달러, 희석 주당순이익 0.91달러를 기록했다고 10월 20일 발표했다. 순이익은 전년 동기(2950만 달러)와 전분기(2800만 달러)보다 각각 늘었고, 희석 주당순이익은 전년 동기(0.83달러) 대비 9.6%, 전분기(0.78달러) 대비 16.7% 증가했다.

일회성 손실과 인수 관련 비용 등 비경상 항목은 이번 분기 희석 주당순이익을 0.13달러 낮췄다. 전분기 영향은 0.18달러, 전년 동기는 0.07달러였다. 타일러 윌콕스(Tyler Wilcox) 대표는 순이자마진과 순이자이익, 수수료 기반 수익원, 전반적인 수익성이 계속 개선됐다며 "4분기에도 이런 흐름을 이어 연말을 탄탄한 재무 상태로 마무리하겠다"고 밝혔다.

3분기 순이자이익은 9380만 달러로 전분기보다 110만 달러, 전년 동기(9130만 달러)보다 250만 달러(약 3%) 늘었다. 순이자마진은 4.31%로 전분기(4.23%) 대비 8bp, 전년 동기(4.16%) 대비 15bp 상승했다. 총이자수익은 1억2849만 달러로 전년 동기(1억3281만 달러)보다 줄었지만, 총이자비용이 3465만 달러로 전년 동기(4146만 달러)보다 16% 넘게 감소하며 순이자이익을 끌어올렸다. 인수 회계에 따른 할인액 상각 수익(accretion income)은 100만 달러로 전분기(110만 달러), 전년 동기(170만 달러)보다 줄었으며, 순이자마진 기여도는 4bp였다.

올해 1~3분기 누적 순이익은 8960만 달러로 전년 동기(7500만 달러)보다 약 19% 늘었고, 누적 희석 주당순이익은 2.49달러로 전년 동기(2.10달러) 대비 18.6% 증가했다. 누적 순이자이익은 2억7699만 달러로 1280만 달러 늘었고, 누적 순이자마진은 4.23%로 8bp 올랐다.

순이익과 유가증권 등 순손익을 제외한 비이자수익은 전분기보다 150만 달러(5%) 늘었다. 리스 수익이 70만 달러 증가했고, 스왑 수수료 등 기타 비이자수익, 예금계좌 서비스 수수료, 신탁·투자 수익이 각각 20만 달러 늘었다. 비이자수익이 총수익(순이자이익과 순손익 제외 비이자수익의 합)에서 차지하는 비중은 25%로 전분기(24%)보다 높아졌다. 전년 동기와 비교하면 360만 달러 증가했다.

3분기 유가증권 및 자산처분 등 순손실은 480만 달러로 전분기(860만 달러)보다 줄었다. 회사는 자산 규모를 100억 달러 미만으로 관리하기 위해 매도가능증권 5850만 달러를 매각하며 450만 달러의 순손실을 기록했다. 올해 누적 순손실은 1390만 달러로 전년 동기(370만 달러)를 크게 웃돈다.

총 비이자비용은 7454만 달러로 전분기보다 180만 달러, 전년 동기보다 460만 달러 늘었다. 전분기 대비 인수 관련 비용 등에 따른 전문가 수수료가 70만 달러, 판매 인센티브 확대에 따른 급여·복리후생비가 50만 달러, 마케팅 비용이 40만 달러 증가했다. 인수 관련 비용을 제외한 비이자비용은 7304만 달러다. 효율성 비율은 58.5%로 전분기(58.3%), 전년 동기(57.1%)보다 소폭 높아졌으나, 비경상 항목을 조정한 효율성 비율은 57.3%로 전분기(57.9%)보다 개선됐다.

신용손실충당금 전입액은 360만 달러로 전분기(470만 달러), 전년 동기(730만 달러)보다 줄었다. 충당금 전입이 희석 주당순이익에 미친 부정적 영향은 0.08달러로 전분기(0.10달러), 전년 동기(0.16달러)보다 작아졌다. 누적 충당금 전입액은 1800만 달러로 전년 동기(3410만 달러)의 절반 수준이다.

연환산 순대손상각률은 평균 대출 대비 0.35%로 전분기(0.31%)보다 올랐지만 전년 동기(0.41%)보다는 낮았다. 한 고객 관계와 연계된 상업·산업 대출의 순대손상각이 늘어난 영향이다. 총 부실자산은 전분기보다 410만 달러(10%), 전년 동기보다 780만 달러(18%) 줄었고, 대출 및 OREO 대비 부실자산 비율은 0.54%로 전분기(0.60%), 전년 동기(0.66%)에서 하락했다. 주의 등급 이하 대출은 총대출 대비 3.74%로 전분기(4.01%)보다 낮아졌다.

다만 고정이하(classified) 대출은 전분기보다 3010만 달러(21%) 늘어 총대출 대비 2.50%로 상승했다. 전분기(2.06%)와 전년 동기(2.36%)를 모두 웃돌며, 회사는 대출 등급 하향이 주된 원인이라고 설명했다. 총대출 대비 신용손실충당금 비율은 1.11%로 전분기(1.14%)보다 낮아졌고 전년 동기와는 같았다.

9월 말 총 대출·리스 잔액은 전분기 대비 1920만 달러(연환산 1%), 전년 동기 대비 1억1210만 달러(2%) 증가했다. 건설대출(4040만 달러), 상업·산업 대출(3430만 달러), 주택담보 한도대출(1020만 달러)이 늘었고, 기타 상업용 부동산 대출(3840만 달러), 주거용 부동산 대출(1380만 달러), 리스(1160만 달러)는 줄었다.

브로커 예금을 제외한 핵심 예금은 전분기보다 1920만 달러 늘었다. 이자지급 요구불예금이 5190만 달러, 머니마켓 예금이 4640만 달러 증가한 반면 소매 정기예금(4440만 달러)과 무이자 예금(3360만 달러)은 감소했다. 무보험 예금 비중은 27%로 전분기, 전년 동기와 같았다. 분기 평균 예금 잔액은 전분기 대비 6570만 달러, 전년 동기 대비 2억3240만 달러 줄었다.

유동성은 양호하다. 9월 말 현금화 가능한 유동자산은 6억6790만 달러, 연방주택대출은행(FHLB)·연방준비은행(FRB) 등을 통한 차입 여력은 6억5430만 달러, 우발 유동성은 38억 달러다. 총자산은 97억 달러, 주당 장부가치는 34.15달러, 주당 유형자기자본가치는 23.35달러다. 분기 현금배당은 주당 0.42달러(전년 동기 0.41달러)이며, 자기자본이익률(ROE)은 10.44%, 총자산이익률(ROA)은 1.36%, 비경상 항목 조정 ROA는 1.57%였다. 분기말 종가는 36.59달러로 전분기말(38.41달러)보다 낮았다.

회사는 인수합병을 통한 외형 확대도 진행 중이다. 켄터키주 페인츠빌 소재 시티즌스 내셔널(Citizens National Corporation)을 약 7660만 달러에 현금·주식 혼합 방식으로 인수하기로 4월 21일 합의했고, 9월 30일에는 메릴랜드주 록빌 소재 캐피털 뱅코프(Capital Bancorp, Inc.)를 약 7억2810만 달러 규모의 전액 주식 교환 방식으로 인수하기로 했다. 3분기까지 인식한 인수 관련 비용은 시티즌스 건 90만 달러, 캐피털 건 100만 달러다.

캐피털 인수는 규제 당국 및 주주 승인 등 종결 조건을 충족해야 한다. 회사는 통합이 예상보다 어렵거나 비용이 더 들 수 있고, 주식 발행으로 기존 주주 지분이 희석될 수 있다고 위험 요인을 밝혔다.

증권가 컨센서스에 따르면 피플스 뱅코프의 연간 매출액은 2026년 4억9323만 달러, 2027년 7억6990만 달러(56.09% 증가), 2028년 8억7643만 달러(13.84% 증가)로 전망된다. 인수합병에 따른 외형 확대가 반영된 수치로 풀이된다. 주당순이익(EPS) 컨센서스는 2026년 3.24달러, 2027년 3.65달러, 2028년 4.82달러다.

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