코드 에너지(CHRD)가 3분기 원유·천연가스·천연가스액(NGL) 생산량이 모두 회사 가이던스 상단을 웃돌았고 같은 기간 2억500만 달러 규모의 자사주를 매입했다는 내용의 3분기 잠정 영업·재무 실적을 19일 발표했다.

회사는 3분기 설비투자(CapEx)가 가이던스에 부합하는 수준이었다고 밝혔다. 3분기 말(9월 30일) 기준 현금및현금성자산은 8억470만 달러, 총부채는 14억8220만 달러로, 총부채에서 현금을 뺀 순부채는 약 6억7750만 달러 수준이다. 이번 수치는 분기 재무제표 작성 전 경영진이 가용 정보로 산출한 잠정치다.

마이클 루 대표는 "조직 전체가 다시 한번 강력한 운영 및 재무 성과를 냈다"며 "신규 및 기존 유정의 우수한 성과와 예상보다 양호한 가동 중단 관리가 생산량을 가이던스 상단 이상으로 끌어올렸다"고 설명했다. 이어 "생산량 호조와 계획에 부합한 투자, 유리한 가격 실현이 조정 잉여현금흐름을 기대치 이상으로 끌어올렸다"고 밝혔다. 또 "규율 있는 자본 배분과 운영 효율, 매력적인 주주환원에 계속 집중하고 있다"고 강조했다.

주주환원도 이어졌다. 코드 에너지는 3분기 중 평균 매입단가 주당 135.74달러에 2억500만 달러 상당의 자사주를 매입했다. 4분기 들어서도 이번 발표 시점까지 평균 주당 142.32달러에 4430만 달러를 추가 매입해, 3분기와 4분기 누적 매입액은 약 2억4930만 달러에 이른다.

사업 구조 측면에서는 비운영(non-operated) 마르셀러스 자산 매각이 눈에 띈다. 회사는 해당 자산을 총 5억5000만 달러(총 매각대금 기준)에 매각하기로 했으며, 이 가운데 보증금 5500만 달러는 3분기 중 이미 납입됐다. 회사는 이번 매각을 재무구조 강화를 위한 전략적 조치로 제시했다.

설비투자 세부 내역도 공개됐다. 3분기 잠정 설비투자에는 상환 가능한 비운영 설비투자 약 450만 달러가 포함됐고, 마르셀러스 관련 잠정 설비투자는 3분기 중 예상을 약 600만 달러 웃돌았다. 두 항목을 반영해 조정하면 3분기 잠정 설비투자는 약 1050만 달러 줄어든다.

3분기 뉴욕상업거래소(NYMEX) 서부텍사스산원유(WTI) 평균가격은 배럴당 85.69달러, 헨리허브 천연가스 평균가격은 MMBtu당 2.96달러였다. 같은 기간 실현 헤지 손실은 4870만 달러로 집계됐고, 지분증권 투자에서 받은 분배금은 230만~250만 달러였다.

이번 발표에는 매출액, 주당순이익(EPS), EBITDA 등 손익 항목의 구체적 수치가 포함되지 않았다. 회사는 3분기 요약 재무제표가 아직 준비되지 않았고 확정 실적이 잠정치와 크게 다를 수 있다고 밝혔다. 독립 회계법인은 이번 잠정 수치에 대해 감사, 검토, 컴필레이션 등 어떤 절차도 수행하지 않았다. 마르셀러스 매각 거래의 완료 여부와 기대 효과 실현 여부, 유가 및 가스·NGL 가격 변동, OPEC+ 정책, 지정학적 갈등 등이 회사가 제시한 주요 위험 요인이다.

증권가 컨센서스에 따르면 코드 에너지의 2026년 예상 매출액은 68억6763만 달러로 전년 대비 40.81% 증가할 전망이다. 2027년 예상 매출액은 56억9280만 달러로 17.11% 줄고, 2028년은 56억2434만 달러로 1.20% 감소할 것으로 예상된다.

주당순이익(EPS) 예상치는 2026년 21.80달러로 전년 대비 2846.38% 증가할 것으로 집계됐다. 2027년 EPS는 15.92달러로 26.99% 감소하고, 2028년에는 15.86달러로 0.38% 줄어들 전망이다. 올해 실적이 크게 개선된 뒤 이후에는 다소 줄어드는 흐름이 예상된다.

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