웨스턴 얼라이언스 뱅코퍼레이션(WAL)이 2026년 3분기(7~9월) GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS) 2.45달러로 전년 동기(2.28달러) 대비 7.5% 증가했고, 순이익은 2억7,720만 달러로 6.4% 늘었다고 19일 발표했다. 같은 분기 순영업수익(net revenue)은 10억1,420만 달러로 전년 동기보다 8.1% 증가했다.

전분기와 비교해서도 개선세가 이어졌다. 순이익은 직전 분기 2억6,880만 달러에서 3.1% 늘었고, 희석 EPS는 2.36달러에서 3.8% 증가했다. 충당금 전입 전 순수익(PPNR)은 4억1,910만 달러로 전년 동기보다 2,530만 달러(6.4%) 늘었다. 총자산이익률(ROA)은 1.12%, 유형자기자본이익률(ROTCE)은 15.5%로 각각 2분기 연속 상승했다.

■ 순이자마진 3.57%로 확대, 비이자수익도 증가

순이자수익은 8억760만 달러로 전분기보다 1,070만 달러(1.3%), 전년 동기보다 5,720만 달러(7.6%) 증가했다. 이자수익자산 수익률 상승과 평균 대출(HFI) 잔액 증가가 전분기 대비 증가를 이끌었다. 전년 동기 대비로는 평균 이자수익자산이 55억 달러 늘고 이자부 부채 금리가 낮아진 효과가 컸다.

순이자마진(NIM)은 3.57%로 전분기(3.53%)보다 4bp 확대됐고, 전년 동기(3.53%)보다도 높아졌다. 비이자수익은 2억660만 달러로 전분기 1억9,880만 달러, 전년 동기 1억8,780만 달러에서 증가했다. 전분기 대비 증가분 780만 달러는 투자증권 매각이익이 1,380만 달러 늘어난 영향이 컸으며, 모기지뱅킹 수익은 520만 달러 감소했다. 상업은행 수수료 수익은 7,870만 달러로 전년 동기 5,240만 달러보다 크게 늘었다.

비이자비용은 5억9,510만 달러로 전분기보다 1,180만 달러, 전년 동기보다 5,070만 달러 증가했다. 전분기 대비로는 급여 및 복리후생비가 2,180만 달러 늘었고, 예금 비용이 1,380만 달러 줄며 일부 상쇄했다. 효율성 비율은 58.1%로 전분기(58.0%)보다 0.1%포인트 올랐고, 예금 비용을 조정한 효율성 비율은 50.0%로 전분기 48.9%보다 1.1%포인트 상승했다. 유효세율은 18.3%로 전분기 19.0%보다 낮아졌다.

■ 자산건전성 개선…충당금 커버리지 118%

대손충당금 전입액은 8,000만 달러로 전분기 8,040만 달러, 전년 동기 8,000만 달러와 비슷한 수준을 유지했다. 순대손상각액은 4,580만 달러로 연환산 평균 대출 대비 0.30%를 기록해 전분기 0.37%에서 7bp 낮아졌다. 회사는 이 수치가 2026년 가이던스 범위의 중간값이라고 밝혔다. 다만 전년 동기(0.22%)보다는 높다.

무수익여신(nonaccrual loans)은 전분기보다 7,700만 달러(약 14%) 줄어든 4억8,500만 달러로, 실행 HFI 대출 대비 비율이 0.92%에서 0.79%로 하락했다. 실행 HFI 대출 대비 대손충당금 비율은 0.89%에서 0.93%로 4bp 상승했고, 무수익여신 대비 충당금 커버리지는 96%에서 118%로 높아졌다. 분류자산은 11억 달러로 전분기보다 3,700만 달러 줄었으나, 요주의 여신(criticized loans)은 13억 달러로 500만 달러 늘었다. 압류 자산은 1억6,500만 달러로 전분기 1억2,600만 달러보다 증가했다.

■ 대출 615억 달러, 예금 818억 달러…예금 최적화 진행

HFI 대출은 615억 달러로 전분기보다 6억 달러(1.0%), 전년 동기보다 49억 달러(8.7%) 증가했다. 전분기 대비로는 상업용 부동산(비자가 사용) 대출이 3억9,600만 달러, 상업·산업(C&I) 대출이 3억3,600만 달러 늘었다. 전년 동기 대비로는 C&I 대출이 44억 달러 증가해 성장을 주도했다.

총예금은 817억5,500만 달러로 전분기보다 1억1,900만 달러(0.1%) 줄었고, 전년 동기보다는 45억 달러(5.8%) 늘었다. 무이자예금은 전분기 278억 달러에서 258억 달러로 20억 달러 감소했다. 회사는 예금 최적화 조치의 영향이라고 설명했다. 이자부 요구불예금은 8억7,100만 달러, 양도성예금증서(CD)는 7억5,400만 달러 늘며 일부 상쇄했다. 예금 대비 대출 비율은 75.3%로 전분기 74.4%, 전년 동기 73.3%에서 높아졌다.

케네스 베키오네 회장 겸 대표는 "최근 두 분기 동안 총 45억 달러 규모의 예금 최적화 조치로 ECR 관련 예금 비용이 분기 기준 1,400만 달러(8%) 감소했다"며 "강력한 상업은행 예금 증가가 최적화 영향을 상쇄해 총예금은 818억 달러로 안정적으로 유지됐다"고 말했다. 그는 "3분기 실적은 수익성 개선, 예금 비용 하락, 자산건전성 개선, 충당금 보강, 자사주 매입 가속화가 특징"이라고 설명했다.

■ 자사주 9,210만 달러 매입…자본비율은 소폭 하락

회사는 3분기 중 평균 주당 79.78달러에 115만 주, 총 9,210만 달러어치 자사주를 매입했다. 자사주 매입 프로그램 시작 이후 누적 매입액은 270만 주, 2억1,250만 달러로 3억 달러 승인 한도 중 일부가 집행됐다. 보통주 주당 0.42달러, 총 4,570만 달러의 현금배당도 지급했다.

총자본은 79억 달러로 전분기 81억 달러보다 1억8,800만 달러(2.3%) 줄었다. 금리 상승에 따른 매도가능증권 미실현 평가손실 3억3,800만 달러가 기타포괄손실로 반영됐고, 자사주 매입과 배당도 영향을 미쳤다. 보통주 자기자본(CET1) 비율은 10.9%로 전분기 11.0%, 전년 동기 11.3%보다 낮아졌다. 유형자기자본비율은 6.9%, 총자본비율은 14.0%다. 주당 장부가치는 68.14달러로 전년 동기보다 5.7% 늘었고, 세후 주당 유형장부가치는 62.22달러로 전분기 63.24달러보다 1.6% 줄었으나 전년 동기 58.56달러보다는 6.3% 높다. 총자산은 981억 달러로 전년 동기 대비 7.8% 증가했다.

■ 1~9월 누적 실적

1~9월 누적 기준으로는 순이익이 7억3,520만 달러로 전년 동기 대비 5.4% 증가했고, 희석 EPS는 6.43달러로 4.7% 늘었다. 다만 누적 대손충당금 전입액은 3억7,360만 달러로 전년 동기(1억5,110만 달러)의 두 배를 넘었다. 이는 레우카디아 자산운용(LAM) 대출 잔액 상각 등이 반영된 결과다. 해당 일회성 요인과 투자증권 매각이익을 제외한 조정 희석 EPS는 7.01달러다.

회사는 20일 오후 12시(미 동부시간) 3분기 실적 컨퍼런스콜과 웹캐스트를 진행한다.

■ 증권가 컨센서스

복수 증권사 평균 예상치 기준 웨스턴 얼라이언스의 2026년 연간 매출액은 39억8,700만 달러로 전년 대비 20.14% 증가할 것으로 예상된다. 2027년은 42억3,900만 달러(6.31% 증가), 2028년은 45억2,400만 달러(6.73% 증가)로 성장세가 이어질 전망이다.

주당순이익(EPS) 컨센서스는 2026년 8.99달러(3.08% 증가), 2027년 11.01달러(22.34% 증가), 2028년 12.40달러(12.59% 증가)로 형성돼 있다. 자기자본이익률(ROE)은 2026년 12.32%, 2027년 13.37%, 2028년 13.31%로 예상된다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >