BOK 파이낸셜(BOKF)은 3분기(7~9월) 희석 주당순이익(EPS)이 2.64달러로 전년 동기 2.22달러보다 18.9% 증가했고, 순이익은 1억5990만 달러로 전년 동기 대비 13.5% 늘었다고 19일 발표했다. 3분기 조정 EPS는 2.64달러로 GAAP 기준과 같았다.

전분기와 비교하면 순이익은 1억7650만 달러에서, 희석 EPS는 2.92달러에서 9.6% 감소했다. 다만 2분기에는 비자(Visa) B주식 교환에 따른 이익과 매도가능증권 포트폴리오 재편 손실이 포함돼 있었다. 회사는 이 항목을 제외하면 2분기 순이익이 1억5650만 달러, 희석 EPS는 2.59달러였다고 밝혔다. 이 기준으로는 3분기 EPS가 전분기보다 증가한 셈이다. 올해 1~9월 누적 희석 EPS는 8.14달러로 전년 동기 6.27달러를 웃돌았고, 누적 순이익은 4억9216만 달러로 전년 동기 4억669만 달러에서 증가했다.

순이자수익은 3억7000만 달러로 전년 동기보다 9.6%, 전분기보다 1810만 달러 늘었다. 순이자마진(NIM)은 2분기 2.91%에서 3.00%로 9bp 상승했고, 트레이딩 부문을 제외한 핵심 순이자마진은 3.13%에서 3.21%로 8bp 올랐다. 회사는 대출 증가와 고정금리 자산의 재가격 조정이 순이자수익과 마진 개선에 기여했다고 설명했다. 평균 이자수익자산은 6억3300만 달러 늘었고, 이자수익자산 수익률은 5.37%로 10bp 상승했다. 조달비용률은 2.96%로 3bp 올랐다.

수수료 및 커미션 수익은 1억8800만 달러로 전분기 2억200만 달러보다 6.9%, 전년 동기 2억443만 달러보다 8.1% 감소했다. 중개·트레이딩 수익이 1300만 달러 줄어든 1945만 달러에 그친 영향이 컸다. 10년물 미국 국채 금리가 80bp 가까이 오르면서 채권 상품 수요와 모기지 관련 활동이 위축됐고, 고정수익 트레이딩 거래량도 감소했다. 모기지 뱅킹 수익은 1674만 달러로 224만 달러 줄었다. 모기지 금리 상승으로 대출 취급액과 스프레드가 하락했고, 취급액 대비 수익 비율은 77bp 떨어진 0.06%였다. 신탁·자산운용 수익은 6986만 달러로 114만 달러 감소했는데, 전분기에 세무 대행 수수료 등 계절적 요인이 있었던 탓이다. 이를 제외하면 전분기보다 늘었다. 카드 수수료 수익은 3221만 달러로 1.9%, 예금 서비스 수수료는 3414만 달러로 2.4% 각각 증가했다.

영업비용은 3억6070만 달러로 전분기와 비슷한 수준을 유지했다. 인건비는 2억1325만 달러로 0.4% 줄었다. 이연보상 관련 비용 170만 달러를 제외하면 총 영업비용은 640만 달러 늘었다. 매출을 창출하는 인력 영입 등 인재 투자로 일반 보수가 320만 달러, 대출 실적 호조로 현금 인센티브가 120만 달러 각각 증가했다. 데이터 처리·통신 비용은 소프트웨어 비용 증가로 260만 달러 늘었지만, 판촉비와 부동산·장비 비용 감소가 이를 상쇄했다.

분기 말 대출은 277억 달러로 전분기보다 6억4600만 달러(2.4%) 늘었다. 에너지 대출, 산업시설 담보 대출, 모기지 파이낸스 대출이 성장을 이끌었다. 에너지 대출은 2억6400만 달러 증가한 33억 달러로 전체 대출의 12%를 차지했다. 대부분 석유·가스 생산업체 대상 선순위 담보 방식이며, 약정 생산 대출의 72%는 주로 원유, 28%는 주로 천연가스 생산 자산이 담보다. 모기지 파이낸스 대출은 1억3700만 달러(30.4%) 늘어난 5억8900만 달러였다. 상업용 부동산 대출은 2억4800만 달러 늘어난 61억 달러였으며, 이 중 산업시설 담보 대출이 1억6600만 달러 증가했다. 반면 헬스케어 대출은 5900만 달러, 서비스 부문 대출은 2900만 달러 줄었다. 평균 대출 잔액은 272억 달러로 4억6800만 달러 늘었고, 대출 증가율은 전년 동기 대비 11.5%였다.

분기 말 예금은 395억 달러로 3억2400만 달러 줄었다. 이자지급 거래성 예금이 3억5000만 달러 감소했다. 평균 예금은 3억400만 달러 늘어난 395억 달러였다. 예대율은 전분기 68%에서 70%로 높아졌다.

자산 건전성은 양호한 수준을 유지했다. 부실자산은 6700만 달러로 대출 및 회수자산의 0.24%였으며, 전분기 6300만 달러(0.23%)에서 소폭 늘었다. 순대손상각액은 88만6000달러(연율 환산 평균 대출의 0.01%)에 그쳤고, 최근 12개월 누적으로는 470만 달러(0.02%)였다. 회사는 경제 전망 가정 개선 효과와 대출 증가 영향이 상쇄돼 3분기에 신용손실충당금 전입이 필요하지 않았다고 밝혔다. 대손충당금과 부외 신용위험 충당금을 합친 금액은 3억2200만 달러로 대출의 1.16%였다.

자본 지표는 전분기보다 낮아졌다. 유형자기자본비율(TCE)은 전분기 9.61%에서 9.16%로 하락했다. 보통주자기자본(CET1) 비율은 12.73%로 전분기 12.89%보다 낮아졌고, 총자본비율은 14.43%로 14.67%에서 하락했다. 레버리지 비율은 9.81%에서 9.95%로 상승했다. 매도가능증권의 순미실현손실은 2억5600만 달러에서 6억5000만 달러로 확대됐다. 3분기에는 자사주 매입이 없었으며, 회사는 자사주 매입을 기회 가변적으로 보되 견조한 자본 수준 유지 범위 안에서 판단한다는 입장이다. 3분기 현금배당 지급액은 3812만 달러, 배당성향은 23.85%였다.

부문별로 보면 상업금융(Commercial Banking)의 세전이익은 1억4070만 달러로 전분기보다 540만 달러 감소했다. 순이자수익은 대출 증가로 290만 달러 늘었지만, 대출 신디케이션 수수료 감소로 투자은행 수익이 430만 달러 줄었다. 소비자금융(Consumer Banking) 세전이익은 1450만 달러로 전분기와 비슷했다. 자산관리(Wealth Management) 부문 세전이익은 2880만 달러로 610만 달러 감소했다. 트레이딩 활동 수익이 990만 달러 줄었으나, 지방채 인수와 재무자문 수수료 증가로 투자은행 수익은 520만 달러 늘었다. 운용·관리 자산은 1293억 달러로 안정적이었다.

스테이시 키메스 BOK 파이낸셜 대표는 "대출 6억4600만 달러 증가, 전년 동기 대비 11.5% 대출 성장, 핵심 순이자수익 지속 확대, 동종업계 최고 수준의 신용 성과를 기록하며 또 한 번 강한 분기를 보냈다"고 밝혔다. 이어 "금리가 빠르게 오르는 시기에도 신중한 재무구조 관리 덕분에 상위 25% 수준의 유형자기자본을 유지했다"고 설명했다. 키메스 대표는 "금리 상승으로 모기지 뱅킹과 고정수익 트레이딩이 역풍을 맞았지만, 이들 사업은 전체 이익 구조의 다변화에 중요한 역할을 한다"며 "한 분기가 아닌 장기를 보고 회사를 운영한다"고 강조했다.

회사는 20일 오후 12시(미 중부시간) 투자자 대상 콘퍼런스콜을 열고 실적을 설명할 예정이다. 이번 발표에서 별도의 정량적 실적 가이던스는 제시되지 않았다.

월가 컨센서스에 따르면 BOK 파이낸셜의 2026년 연간 매출액은 22억7934만 달러로 전년 대비 4.87% 증가할 전망이다. 2027년은 24억1977만 달러(+6.16%), 2028년은 25억4455만 달러(+5.16%)로 예상된다. 연간 EPS 예상치는 2026년 10.62달러(+15.77%), 2027년 10.74달러(+1.18%), 2028년 11.44달러(+6.48%)다. 올해 1~9월 누적 EPS가 8.14달러인 만큼 연간 컨센서스 달성 여부는 4분기 실적에 달려 있다. 이 수치는 증권사 예상치를 집계한 것으로 회사가 발표한 가이던스가 아니다.

< ⓒ초이스스탁 AI 투자속보 ‘애드가플래시’ - 무단전재 & 재배포 금지 >