서비스퍼스트 뱅크쉐어스(SFBS)는 3분기(9월 30일 종료) 일반회계기준(GAAP) 희석 주당순이익(EPS)이 0.80달러, 순이익이 8730만 달러로 각각 전년 동기 대비 33.3%, 33.2% 증가했다고 10월 19일 발표했다. 같은 분기 순이자이익은 1억5981만 달러로 전년 동기(1억3345만 달러)보다 19.8% 늘었고, 분기 말 총대출은 147억 달러로 전년 대비 10.7% 증가했다.

전년 3분기에는 유가증권 매각손실 780만 달러가 반영돼 순이익이 줄어든 만큼 기저효과가 있다. 전년 동기 비GAAP 조정 희석 EPS 0.65달러와 비교하면 올해 EPS는 23% 높고, 조정 순이익(올해 8720만 달러, 전년 7142만 달러) 기준 증가율은 22.1%다. 이번 발표의 모든 주당 수치에는 분기 중 완료한 2대1 액면분할이 소급 반영됐다.

수익성 지표는 뚜렷하게 개선됐다. 3분기 순이자마진(NIM)은 3.63%로 전분기와 같았고 전년 동기(3.09%)보다 54bp 상승했다. 전분기에 대형 부실 여신에서 회수한 이자수익 190만 달러(NIM 약 5bp 기여)를 제외하면 전분기보다 5bp 높은 수준이다. 대출 수익률은 6.24%로 전년 동기(6.34%)보다 낮았지만, 평균 이자부 예금 금리가 2.80%로 전년 동기(3.41%) 대비 61bp 하락해 조달비용 감소가 마진 확대를 이끌었다.

총자산이익률(ROA)은 1.89%, 보통주 자기자본이익률(ROE)은 17.26%로 전년 동기의 1.47%, 14.88%를 웃돌았다. 효율성비율은 30.20%로 전년 동기(35.22%)에서 개선됐으나 전분기(29.65%)보다는 소폭 높아졌다. 1~9월 누적 순이익은 2억5607만 달러로 전년 동기 대비 34.6% 증가했고, 누적 희석 EPS는 2.34달러로 전년 동기(1.74달러)보다 34.5% 늘었다. 누적 ROE는 지난해 15.01%에서 17.62%로 상승했다.

대출 성장은 이어졌다. 분기 말 총대출은 147억3730만 달러로 전분기보다 2억5880만 달러(연율 7.1%) 증가했다. 상업·금융·농업 대출은 33억8600만 달러로 전년 동기 대비 약 15.0%, 비소유자 점유 상업용 부동산 모기지는 51억4100만 달러로 약 15.6% 늘어 성장을 주도했다. 평균 대출은 145억 달러로 전분기 대비 3억2050만 달러(연율 8.9%), 전년 대비 13억4000만 달러(10.1%) 증가했다.

반면 예금 흐름은 상대적으로 약했다. 분기 말 총예금은 140억8738만 달러로 전분기 대비 4억6140만 달러(3.2%) 줄었고, 전년 동기와 비교하면 0.1% 감소해 사실상 제자리였다. 무이자 요구불예금은 29억1000만 달러로 전년 대비 12.0% 늘었으나 전분기(29억9500만 달러)보다는 2.8% 감소했다. 예금 감소 구간에서 연방기금 매입 차입금은 19억6500만 달러로 전년 대비 32% 늘어 대출 성장 재원을 일부 보완했다. 총자산은 183억2000만 달러로 전년 대비 4.2% 증가했다.

비이자수익은 1311만 달러로 전년 동기(283만 달러)에서 크게 늘었다. 전년 유가증권 매각손실 780만 달러와 올해 매각이익 15만 달러를 제외한 조정 기준으로는 230만 달러, 21.8% 증가했다. 은행 소유 생명보험(BOLI) 수익은 434만 달러로 80.6% 늘었고 예금계좌 수수료는 345만 달러로 4.0% 증가했다. 모기지뱅킹 수익(194만 달러)과 신용카드 수익(241만 달러)은 전년과 비슷했다.

비이자비용은 5223만 달러로 전년 동기 대비 8.8%, 전분기 대비 4.5% 증가했다. 급여·복리후생비는 2693만 달러로 5.5% 늘었으며, 회사는 휴스턴 시장 확장 효과가 온전히 반영된 결과라고 설명했다. 정규직 직원은 675명으로 전년 대비 25명(3.8%) 늘었다. 기타 영업비용은 893만 달러로 46.9% 증가했고, 장비·점유비용은 6.5% 감소했다.

자산 건전성 지표는 엇갈렸다. 신용손실충당금 전입액은 1525만 달러로 전년 동기(946만 달러), 전분기(1141만 달러)보다 증가했다. 연율 순대손상각률은 0.21%로 전분기(0.11%)보다 높아졌으나 전년 동기(0.27%)보다는 낮았다. 부실자산 비율은 총자산 대비 0.96%로 전분기·전년 동기와 같았고, 총대출 대비 신용손실충당금 비율은 1.28%로 전년 동기와 같았다. 부동산 압류자산(OREO)은 1487만 달러로 전분기(483만 달러), 전년 동기(61만 달러)에서 늘었다. 실효세율은 투자세액공제 매입 영향으로 17.21%였다(전분기 19.94%).

자본 여력은 개선됐다. 보통주자본(CET1) 비율은 11.98%로 전년 동기(11.49%)에서 상승했고, 주당순자산(BPS)은 18.63달러로 전년 대비 14% 늘었다. 주주지분은 20억3735만 달러로 14.4% 증가했으며, 유형 보통주자본 대비 유형자산 비율은 11.05%다.

회사는 분기 종료 후 2027년 12월 31일까지 최대 200만 주의 보통주를 매입할 수 있는 첫 자사주 매입 프로그램을 승인했다고 밝혔다. 분기 중에는 2대1 액면분할도 마무리했다.

톰 브로턴 대표(회장 겸 사장)는 "견조한 경제 흐름이 나타나고 있으며, 대출 파이프라인이 계속 늘면서 대출 활동이 개선되고 있다"고 말했다. 데이비드 스파라시오 최고재무책임자(CFO)는 "자산과 마진 성장을 통해 매출을 계속 키우면서도 업계 최고 수준의 효율성비율을 유지해 상위 25% 수준의 수익성을 내고 있다"고 설명했다.

증권가 컨센서스에 따르면 2026년 연간 매출액은 6억7727만 달러로 전년 대비 28.48% 증가하고, 2027년에는 7억4410만 달러로 9.87% 늘어날 전망이다. 연간 EPS는 2026년 3.20달러(전년 대비 26.61% 증가), 2027년 3.52달러(9.89% 증가)로 예상된다. 올해 1~9월 누적 EPS 2.34달러는 2026년 연간 EPS 컨센서스의 약 73%에 해당한다. ROE는 2026년 16.65%, 2027년 16.22%로 전망된다.

이번 분기 EPS 증가율과 효율성비율 개선, 순이자마진 확대는 컨센서스가 기대하는 이익 성장 경로와 부합한다. 다만 총예금 감소와 순대손상각률 상승, 비이자비용 증가, OREO 확대는 향후 점검할 변수로 꼽힌다.

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