빅토리아 시크릿 앤(VSXY)이 2026년 8월 1일 종료된 2분기 매출액 16억1100만 달러, 조정 영업이익 1억2400만 달러로 가이던스(9000만~1억 달러)를 크게 상회하는 실적을 기록했다고 9월 3일 발표했다. 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가했으며, 조정 영업이익은 전년 동기 5500만 달러 대비 125% 급증했다.

힐러리 슈퍼 최고경영자는 "전 사업부문에서 광범위한 성장을 달성하며 강력한 분기 실적을 기록했다"며 "우리의 잠재력을 향한 경로(Path to Potential) 전략이 효과를 발휘하고 있으며, 브랜드가 더욱 강력하고 관련성이 높아지면서 고객 기반이 확대되고 시장 점유율을 확보하고 있다"고 밝혔다.

2분기 동일 매장 매출은 9% 증가했다. 채널별로 북미 매장 매출은 8억9790만 달러로 전년 동기 대비 8.9% 증가했고, 온라인 직판 채널은 4억3940만 달러로 8.1% 성장했다. 특히 국제 부문은 2억7340만 달러로 20.0% 급증하며 해외 시장 확대가 가속화되고 있음을 보여줬다.

수익성 개선도 두드러졌다. 2분기 GAAP 기준 영업이익은 2억5700만 달러로 전년 동기 4100만 달러 대비 527% 증가했다. GAAP 기준 주당순이익은 2.18달러로 전년 동기 0.20달러에서 대폭 개선됐다. 다만 이 수치에는 1억4000만 달러 이상의 IEEPA 관세 환급금이 포함됐다. 관세 환급금과 기타 조정 항목을 제외한 조정 주당순이익은 0.95달러로 가이던스 범위(0.65~0.75달러)를 크게 상회했으며, 전년 동기 0.33달러 대비 188% 급증했다.

스콧 세켈라 최고재무운영책임자는 "2분기 실적은 사업의 지속적인 강세와 개선되는 품질을 입증한다"며 "매출은 가이던스 상단 근처인 10% 증가했고, 조정 영업이익은 예상을 초과했다. 정가 판매 강화와 규율 있는 실행의 혜택을 지속적으로 누리고 있으며, 진행 중인 관세 불확실성도 헤쳐나가고 있다"고 설명했다.

강력한 상반기 실적과 하반기 모멘텀을 바탕으로 회사는 2026 회계연도 전체 가이던스를 상향 조정했다. 연간 매출 전망을 기존 70억3000만~71억3000만 달러에서 71억~71억8000만 달러로 상향했다. 이는 전년도 65억5300만 달러 대비 최대 9.6% 증가하는 수준이다. 조정 영업이익 전망도 기존 5억5000만~5억8000만 달러에서 5억6000만~5억9000만 달러로 높였다. 전년도 조정 영업이익 4억300만 달러와 비교하면 최대 46% 증가하는 규모다.

3분기 전망도 제시했다. 3분기 매출은 15억7000만~16억 달러로 예상되며, 이는 전년 동기 14억7200만 달러 대비 최대 8.7% 증가하는 수치다. 영업이익은 1000만~2000만 달러로 전망했으며, 전년 동기 조정 영업이익이 0달러였던 것과 비교하면 흑자전환을 의미한다.

힐러리 슈퍼 대표는 "앞으로 상당한 기회가 있으며 효과적인 부분을 배가하고 있다"며 "전략적 마케팅 투자를 확대해 도달 범위를 넓히고, 고객 연결을 깊게 하며, 우리가 만들고 있는 브랜드 열기를 구축할 것"이라고 강조했다. 그는 "더 많은 제품 혁신, 파트너십, 감성적으로 연결된 캠페인들이 예정되어 있으며, Angels Among Us 다큐시리즈, 더 크고 나은 빅토리아 시크릿 패션쇼, 연말 활성화 등을 포함해 하반기와 두 상징적 브랜드를 계속 구축할 기회에 대해 매우 기대하고 있다"고 덧붙였다.

회사는 8월 1일 기준 총 1430개 매장을 운영하고 있다. 북미 직영 매장은 788개, 중국 합작법인 매장은 61개, 파트너 운영 매장은 578개, 온라인 브랜드 어도어 미(Adore Me) 매장은 3개다. 2분기 동안 48개 매장을 신규 개점하고 38개를 폐점했다.

증권가는 빅토리아 시크릿 앤의 성장 모멘텀이 중장기적으로 지속될 것으로 전망하고 있다. 2027 회계연도 매출은 71억4149만 달러로 전년 대비 9.0% 성장이 예상되며, 2028 회계연도에는 74억6759만 달러, 2029 회계연도에는 78억539만 달러까지 확대될 것으로 컨센서스가 형성되어 있다. 연평균 5% 내외의 안정적인 매출 성장세가 지속될 것으로 예측된다.

수익성 측면에서도 긍정적인 전망이 이어지고 있다. 주당순이익은 2027 회계연도 4.77달러, 2028 회계연도 5.90달러, 2029 회계연도 6.30달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 2027년 주당순이익은 전년 대비 147% 급증할 것으로 전망되며, 이후에도 연평균 15% 이상의 성장률을 유지할 것으로 분석된다. 증권가는 회사가 브랜드 재건 전략의 성과를 본격적으로 수확하며 중장기적으로 견고한 실적 개선을 이어갈 것으로 평가하고 있다.

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