올리즈 바겐 아울렛 홀딩스(OLLI)가 2026년 8월 1일 종료된 2분기 희석 주당순이익이 1.42달러로 전년 동기 0.99달러 대비 43.4% 급증했으며, 순이익은 8,545만 달러로 전년 동기 대비 40.3% 증가했다고 9월 2일 발표했다.

2분기 매출액은 7억4,130만 달러로 전년 동기 대비 9.1% 증가했다. 이는 2분기 동안 15개 매장을 새로 열면서 신규 점포 확장에 따른 성장이 견인했다. 반면 동일 매장 매출은 1.8% 감소했는데, 이는 전년 동기 5.0% 증가에 대비되는 수치다. 동일 매장 매출 부진은 불리한 날씨, 소비자에 대한 지속적인 경제적 압박, 높은 프로모션 환경이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

수익성 측면에서는 두드러진 개선을 보였다. 매출총이익률은 43.5%로 전년 동기 대비 360bp 상승했다. 이는 IEEPA 관세 환급과 낮은 관세율로 인한 공급망 비용 절감 효과가 컸다. 특히 IEEPA 관세 환급만으로 매출총이익률이 380bp 개선되는 효과를 거뒀다. 회사는 2분기에 2,830만 달러의 관세 환급을 받았으며, 이를 가격 인하에 재투자해 경쟁력을 강화할 계획이다.

판매관리비는 매출액 대비 26.6%로 전년 동기 대비 80bp 증가했다. 이는 동일 매장 매출 감소로 인한 고정비 디레버리지와 2분기 중 상품 전단지를 한 번 추가 발행함에 따른 마케팅 비용 증가가 주요 원인이다. 신규 개점 비용은 520만 달러로 전년 동기 대비 42.0% 감소했는데, 신규 매장 오픈 수 감소와 암묵적 임대료 비용 감소에 기인했다.

에릭 반 데르 발크 최고경영자는 "2분기에 강력한 수익 성장을 달성했으며 핵심 전략 이니셔티브를 지속적으로 실행했다"며 "다년간 누적 대비 어려운 기저에도 불구하고 실적을 달성했다"고 밝혔다. 그는 "소비자들은 계속해서 가치를 추구하고 있으며, 고객들에게 압박을 주는 동일한 요인들이 클로즈아웃 시장 전반에 걸쳐 매입 기회를 창출하고 있다"고 설명했다.

회사는 강력한 거래 흐름을 지속적으로 확인하고 있으며 가격에 재투자하고 경쟁적 지위를 강화하는 데 전념하고 있다. 반 데르 발크 대표는 "유연한 비즈니스 모델, 깊은 벤더 관계, 증가하는 규모, 재능 있는 팀을 갖춘 올리즈는 어떤 소매 환경에서도 장기적인 수익성 있는 성장을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다"고 강조했다.

영업활동 현금흐름은 1억813만 달러로 전년 동기 8,071만 달러 대비 34.0% 증가했다. 회사는 2분기 동안 110만 주를 8,400만 달러에 자사주 매입했으며, 상반기 누적으로는 160만 주를 1억3,730만 달러에 매입했다. 2분기 말 기준 현재 자사주 매입 승인 한도에서 1억2,150만 달러가 남아있다.

현금 및 투자자산은 5억710만 달러로 전분기 대비 4,680만 달러 증가했다. 이는 현금 및 현금성자산 1억2,080만 달러, 단기투자 6,670만 달러, 장기투자 3억1,960만 달러로 구성된다. 조정 EBITDA는 1억2,710만 달러로 매출액 대비 17.1%를 기록했으며, 전년 동기 9,379만 달러 대비 35.5% 증가했다.

회사는 2027년 1월 30일 종료 2026 회계연도 가이던스를 업데이트했다. 최근 매출 추세와 현재 환경에 맞춰 순매출 전망을 하향 조정했으며, IEEPA 관세 환급 2,830만 달러를 반영해 경쟁적 지위를 더욱 강화하기 위한 가격 조치에 재투자할 계획이다.

신규 매장 오픈은 75개로 유지했으며, 순매출은 29억2,800만~29억4,100만 달러로 기존 29억8,000만~30억 달러에서 하향했다. 동일 매장 매출 성장률은 0~0.5%로 기존 약 2%에서 조정했다. 매출총이익률 전망은 약 41.3%로 기존 약 40.7%에서 상향했으며, 영업이익은 3억4,500만~3억5,000만 달러로 기존 3억4,000만~3억4,800만 달러에서 소폭 상향했다.

조정 순이익은 2억7,500만~2억7,900만 달러로 예상되며, 조정 희석 주당순이익은 4.57~4.65달러로 전망했다. 이는 기존 4.45~4.55달러에서 상향된 수치다. 자사주 매입 규모도 약 1억7,500만 달러로 기존 약 1억2,500만 달러에서 대폭 확대했다.

회원 프로그램인 올리즈 아미 로열티 회원 수는 1,810만 명으로 전년 동기 대비 12.7% 증가했다. 2분기 말 기준 총 매장 수는 36개 주에 686개로 전년 동기 대비 11.9% 증가했다. 회사는 폭풍 피해로 인해 1개 매장을 폐쇄했으며, 연간 전망에는 폭풍 피해 관련 2개 매장 폐쇄가 반영돼 있다.

증권가에서는 올리즈 바겐의 지속적인 성장 모멘텀을 긍정적으로 평가하고 있다. 2027회계연도 매출액은 29억5,735만 달러로 전년 대비 11.63% 성장이 예상되며, 2028회계연도에는 32억8,494만 달러, 2029회계연도에는 36억2,053만 달러까지 확대될 것으로 전망된다. 주당순이익 역시 2027회계연도 4.49달러, 2028회계연도 5.13달러, 2029회계연도 5.71달러로 꾸준한 증가세를 보일 것으로 예상된다. 이는 신규 매장 확장과 함께 관세 환급 효과를 가격 경쟁력 강화에 재투자하면서 수익성이 안정적으로 향상될 것임을 의미한다.

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