휴렛패커드엔터프라이즈(HPE)가 2026 회계연도 3분기 실적을 9월 2일 장 마감 후 발표한다. 월스트리트는 Non-GAAP 주당순이익 0.93달러, 매출액 119억6000만 달러를 예상하고 있으며, 지난 3개월간 17명의 애널리스트가 EPS 전망치를, 16명이 매출액 전망치를 상향 조정했다.

회사는 최근 8개 분기 중 7번 EPS 컨센서스를 초과했고 6번 매출액 예상치를 상회하는 등 견조한 실적 흐름을 유지해왔다. 다만 이미 기대치가 높아진 상황에서 투자자들은 단순한 어닝 서프라이즈를 넘어 성장의 지속가능성과 수익성 개선에 더 주목하고 있다.

2분기 실적은 중요한 비교 기준점을 제공한다. 매출액은 전년 동기 대비 40% 증가한 107억 달러를 기록했으며, Non-GAAP 주당순이익은 0.79달러를 달성했다. 클라우드 및 AI 부문 매출은 22.9% 증가한 77억 달러, 네트워킹 부문 매출은 주니퍼 통합 효과로 148.2% 급증한 27억 달러를 기록했다.

AI 수요는 여전히 핵심 관심사다. 회사는 2분기에 18억 달러 규모의 신규 AI 주문을 확보했으며, 2026 회계연도 누적 AI 네트워킹 주문 가이던스를 최소 20억 달러로 제시했다. 시킹알파 애널리스트 딥밸류인베스팅은 최근 분석에서 기업 및 국가 고객으로부터의 수주잔고가 지속 증가해야 한다고 지적했다.

수익성 또한 실적 평가의 핵심 요소가 될 전망이다. 네트워킹 부문의 2분기 영업이익률은 21.6%로 클라우드 및 AI 부문의 12.4%를 크게 상회했다. 애널리스트들은 수익성을 희생하지 않으면서 AI 성장세가 지속되기를 기대하고 있다.

회사는 3분기 가이던스로 매출액 115억~121억 달러, Non-GAAP 주당순이익 0.88~0.93달러를 제시했다. 주가가 지난 1주일간 8% 하락하고 9월 1일에도 3.44% 내린 50.46달러에 거래되면서, 투자자들은 회사가 이미 상향한 2026 회계연도 매출 성장률 전망치 29~33%를 다시 한 번 올릴 수 있을지 주목하고 있다.

한편 도이치뱅크는 9월 1일 AI 하드웨어 '픽앤드셔블' 종목으로 휴렛패커드엔터프라이즈를 포함한 5개 종목에 매수 등급을 부여했다. 기안마르코 콘티 애널리스트는 "실리콘, 광학, 시스템을 한 곳에서 보유하고 93억 달러 규모의 하이퍼스케일러 AI 주문을 확보한 점이 AI 전환기에 저위험 투자처"라고 평가했다.

증권가는 회사의 향후 실적 개선이 지속될 것으로 전망한다. 2026 회계연도 예상 매출액은 450억5142만 달러로 전년 대비 31.36% 증가가 예상되며, Non-GAAP 주당순이익은 2.24달러로 흑자전환이 전망된다. 2027 회계연도에는 매출액 503억3429만 달러로 11.73% 성장, 주당순이익 3.03달러로 35.07% 증가가 예상된다. 2028 회계연도에는 매출액 531억5010만 달러, 주당순이익 3.31달러로 각각 5.59%, 9.37% 성장세를 이어갈 것으로 예측되고 있어 중장기 성장 모멘텀이 견고할 것으로 평가받고 있다.

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