팔로알토네트웍스(PANW)가 2026 회계연도 4분기 매출 34억 달러로 전년 대비 34% 증가했으며, 차세대 보안 연간 반복 수익(ARR)이 91억 달러로 63% 급증했다고 9월 1일 발표했다. 특히 4분기에만 차세대 보안 ARR이 10억 달러 가까이 증가하며 회사 역사상 최대 실적을 기록했다.

AI 보안 플랫폼 전환, 고객 방어력 강화로 이어져

니케시 아로라 회장은 이번 어닝콜에서 AI가 사이버 보안 환경을 근본적으로 재편하고 있다는 점을 강조하며, 팔로알토네트웍스의 AI 보안 플랫폼 채택이 가속화되고 있다고 밝혔다. 그는 2026 회계연도를 기록적인 성과로 마무리했다며, 2분기 연속 예약 추세가 가속화되는 결과를 가져왔다고 설명했다.

특히 주목할 점은 통합 아키텍처를 통한 실시간 방어 철학이 고객들의 선택을 받고 있다는 것이다. 경영진은 AI 기반 위협이 증가하는 환경에서 기존의 파편화된 보안 솔루션으로는 대응이 불가능하며, 플랫폼 통합을 통한 실시간 위협 탐지와 대응이 필수적이라는 메시지를 반복적으로 전달했다. 이는 단순한 제품 판매를 넘어 고객의 보안 아키텍처 전환을 주도하겠다는 전략적 포지셔닝으로 해석된다.

연간 미지급 수익(RPO)은 212억 달러로 전년 대비 34% 증가하며, 향후 매출 가시성이 크게 개선됐다. 4분기 동안 220개의 신규 플랫폼화를 달성한 점도 고객들이 개별 제품 구매에서 통합 플랫폼 도입으로 전환하고 있음을 보여주는 강력한 신호다.

Prisma AIRS, 출시 즉시 ARR 1억 달러 돌파

경영진이 가장 자신감을 보인 부분은 신제품 Prisma AIRS의 폭발적인 성장이다. 4분기에 일반 공급을 시작한 Prisma AIRS는 출시 직후 ARR 1억 달러를 달성하며 시장의 강력한 수요를 입증했다. 이는 AI 기반 실시간 보안 솔루션에 대한 기업 고객들의 절박한 니즈를 반영한 것으로 풀이된다.

네트워크 보안 부문 역시 강력한 성장세를 유지하며 회사의 전통적인 강점을 재확인시켰다. 경영진은 차세대 보안 솔루션이 기존 네트워크 보안 사업을 잠식하는 것이 아니라, 오히려 시너지를 창출하며 전체 매출 성장을 견인하고 있다고 강조했다.

회사는 AI 보안 플랫폼으로의 전환이 단기적인 트렌드가 아닌 장기적인 구조적 변화라는 점을 분명히 하며, 향후 투자와 제품 개발도 이 방향으로 집중할 것임을 시사했다. 특히 Prisma AIRS의 성공은 향후 신제품 출시에 대한 기대감을 높이는 요소로 작용할 전망이다.

플랫폼 통합 전략, 애널리스트들의 검증대 올라

Q&A 세션에서 애널리스트들은 차세대 보안 ARR의 지속 가능성과 플랫폼화 전략의 실제 효과에 대해 집중적으로 질문했다. 특히 분기당 10억 달러에 가까운 차세대 보안 ARR 증가세가 계속 유지될 수 있는지에 대한 우려가 제기됐다.

경영진은 이에 대해 명확한 수치와 함께 자신감 있는 답변을 내놓았다. 4분기 220개의 신규 플랫폼화 달성은 고객들이 개별 솔루션에서 통합 플랫폼으로 전환하는 속도가 예상보다 빠르다는 것을 보여주는 지표라고 설명했다. 또한 2분기 연속 예약 가속화는 단순한 일회성 현상이 아닌 구조적 수요 증가를 반영한다고 강조했다.

다만 일부 애널리스트들은 경쟁사들도 AI 보안 솔루션을 빠르게 출시하고 있는 상황에서 팔로알토네트웍스의 차별화 요소가 지속될 수 있는지에 대해 의문을 제기했다. 이에 대해 경영진은 통합 아키텍처와 실시간 방어 능력이 핵심 차별화 요소이며, 단순히 AI 기능을 추가하는 것과는 근본적으로 다른 접근이라고 반박했다.

RPO 34% 증가와 차세대 보안 ARR 63% 성장이라는 두 가지 지표는 향후 실적 모멘텀이 당분간 지속될 것임을 시사한다. 투자자들의 관심은 이제 다음 분기에도 이러한 성장세가 유지될 수 있는지, 그리고 Prisma AIRS에 이은 차세대 제품이 얼마나 빨리 시장에 출시될 수 있는지에 집중될 전망이다.

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