팔로알토 네트웍스(PANW)가 2026 회계연도 4분기 매출액 34억1000만 달러, Non-GAAP 희석 주당순이익 1.02달러를 기록하며 각각 전년 동기 대비 34%, 7% 증가했다고 9월 1일 발표했다.

회사는 단일 분기 기준 차세대 보안(NGS) 연간반복매출(ARR)을 약 10억 달러 가까이 추가하며 강력한 4분기 실적으로 한 해를 마감했다. 니케시 아로라 대표는 "AI 분야의 최신 발전이 사이버 보안을 최고정보책임자(CIO)의 최우선 과제로 끌어올리고 있으며, 이는 2030 회계연도까지 차세대 보안 연간반복매출 200억 달러 목표 달성을 향한 지속 가능한 순풍으로 작용할 것"이라고 말했다.

4분기 주요 실적을 보면 차세대 보안 연간반복매출은 91억 달러로 전년 동기 대비 63% 급증했다. 잔여계약부채(RPO)는 212억 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했다. 제품 매출은 7억3800만 달러, 구독 및 지원 매출은 26억7200만 달러를 기록했다.

영업이익 측면에서 GAAP 영업이익은 1억7200만 달러로 전년 동기 4억9700만 달러에서 감소했다. 이는 인수합병 관련 비용 증가 및 주식보상 비용 확대가 반영된 결과다. 반면 Non-GAAP 영업이익은 10억1100만 달러로 전년 동기 7억6800만 달러 대비 32% 증가하며 견조한 수익성을 보여줬다.

순이익은 GAAP 기준 2억8200만 달러 적자를 기록했으나, 이는 전환사채 및 캡드콜의 공정가치 변동 등 일회성 비용이 반영된 것이다. Non-GAAP 순이익은 8억5300만 달러로 전년 동기 6억7300만 달러 대비 27% 증가했다.

현금흐름 개선도 두드러졌다. 4분기 영업활동 현금흐름은 13억5700만 달러로 전년 동기 10억2100만 달러에서 크게 증가했다. 조정 잉여현금흐름은 12억8900만 달러로 전년 동기 9억5400만 달러 대비 35% 늘었다. 2026 회계연도 전체 조정 잉여현금흐름 마진은 38.4%를 기록했다.

디팍 골레차 최고재무책임자(CFO)는 "네트워크 및 AI 보안, 코텍스, 아이다이라 플랫폼 전반의 강세에 힘입어 기록적인 한 해를 강력하게 마감했으며 모든 가이던스를 초과 달성했다"며 "수익성 있는 성장 프레임워크가 효과적으로 확대되면서 2028 회계연도까지 조정 잉여현금흐름 마진 40% 달성에 대한 확신을 강화하고 있다"고 밝혔다.

회사는 최근 기업 운영 전반에 걸친 에이전틱 워크플로우를 가능하게 하는 AI 네이티브 플랫폼인 콘솔(Console)을 인수했다. 콘솔은 코텍스 플랫폼의 역할을 광범위한 기업 에이전틱 혁신 전반으로 확대할 예정이다.

2027 회계연도 1분기 전망으로 차세대 보안 연간반복매출은 95억4000만~95억6000만 달러로 전년 동기 대비 63% 성장, 총매출은 33억~33억1000만 달러로 전년 동기 대비 33~34% 성장을 제시했다. Non-GAAP 희석 주당순이익은 0.96~0.98달러를 전망했다.

2027 회계연도 전체 가이던스는 차세대 보안 연간반복매출 110억7500만~111억7500만 달러로 전년 대비 22~23% 성장, 총매출 141억~142억 달러로 전년 대비 23~24% 성장을 전망했다. Non-GAAP 영업이익률 29.5%, 희석 주당순이익 4.16~4.19달러, 조정 잉여현금흐름 마진 38.0%를 목표로 제시했다.

증권가에서는 팔로알토 네트웍스의 중장기 성장 전망을 긍정적으로 평가하고 있다. 2026 회계연도 매출액 114억2300만 달러에서 2027 회계연도 138억3500만 달러로 21.12% 성장, 2028 회계연도 158억1000만 달러로 14.28% 성장이 전망된다. GAAP 희석 주당순이익도 2026 회계연도 1.35달러에서 2027 회계연도 1.95달러로 44.62% 증가, 2028 회계연도 2.28달러로 16.81% 증가할 것으로 예상된다. 이는 AI 기반 사이버 보안 수요 확대와 플랫폼 통합 전략이 지속적인 성장 모멘텀으로 작용할 것이라는 시장의 기대를 반영한다.

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