몽고DB(MDB)가 2026년 7월 31일 종료된 2027회계연도 2분기 Non-GAAP 매출액 7억7177만 달러, Non-GAAP 주당순이익 1.90달러를 기록했다고 9월 1일 발표했다. 매출액은 전년 동기 대비 30.5% 증가했으며, 시장 예상치인 매출 7억3440만 달러와 EPS 1.61달러를 각각 5.1%, 18% 상회하는 실적이다.

특히 주목할 지표는 잔여계약이행의무(RPO)가 전년 동기 대비 91% 급증한 점이다. RPO는 아직 매출로 인식되지 않은 미래 수익을 의미하는 지표로, 향후 성장 가능성을 보여주는 핵심 지표다. 이러한 RPO의 급격한 증가는 기업 고객들의 몽고DB 플랫폼 채택이 가속화되고 있음을 시사한다.

회사는 3분기 매출 가이던스로 7억5600만~7억6100만 달러를 제시했다. 이는 시장 예상치 7억4425만 달러를 상회하는 수치다. Non-GAAP 주당순이익은 1.57~1.61달러로 예상되며, 이 역시 컨센서스 1.51달러를 웃도는 전망이다. 3분기 Non-GAAP 영업이익은 1억5200만~1억5600만 달러 범위로 예상된다.

2027회계연도 연간 실적 전망도 상향 조정됐다. 회사는 연간 매출을 29억9000만~30억3000만 달러로 제시했으며, 이는 시장 예상치 29억6000만 달러를 초과하는 수준이다. Non-GAAP 주당순이익 가이던스는 6.39~6.58달러로, 컨센서스 6.13달러 대비 4~7% 높은 수치다. Non-GAAP 영업이익은 6억1630만~6억3630만 달러 범위로 전망했다.

그러나 시장 반응은 엇갈렸다. 실적 발표 직후 주가는 시간외 거래에서 11.4% 급락했다. 이는 투자자들이 이미 높은 기대치를 주가에 반영했으며, 예상을 뛰어넘는 실적에도 불구하고 차익 실현 매물이 출회된 것으로 해석된다. 일부 애널리스트들은 RPO 성장률이 향후 분기에도 지속될 수 있을지에 대한 우려를 제기하고 있다.

GAAP 기준으로는 2분기 영업손실 1450만~1050만 달러의 적자가 예상되며, 연간으로는 2800만~800만 달러의 영업손실이 전망된다. GAAP 주당순이익은 2분기 0.00~0.05달러, 연간 0.53~0.77달러 범위로 예상된다.

증권가에서는 몽고DB의 중장기 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 2027회계연도 예상 매출액은 29억7426만 달러로 전년 대비 20.7% 증가할 것으로 예상된다. 2028회계연도에는 34억8479만 달러로 17.2% 성장, 2029회계연도에는 41억4611만 달러로 19.0% 증가가 예상된다.

수익성 측면에서도 개선세가 뚜렷하다. Non-GAAP 주당순이익은 2027회계연도 0.15달러에서 흑자전환한 후, 2028회계연도 0.74달러, 2029회계연도 1.91달러로 가파른 상승세를 보일 것으로 전망된다. 이는 회사의 사업 모델이 성숙 단계에 진입하며 규모의 경제가 본격화될 것임을 시사한다. 증권가는 몽고DB가 클라우드 데이터베이스 시장의 선두주자로서 AI 및 데이터 분석 수요 증가에 따른 수혜를 지속적으로 받을 것으로 평가하고 있다.

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